剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?

在GameFi中,基于Ronin,BSC和WAX等公链的NFT交易大多是基于游戏内NFT交易,交易价值侧重于NFT的使用价值。

原标题 | 深度剖析基于NFT的公链赛道

作者:子熹君 0xRank

1. NFT发展历程以及产业价值链

1.1 近期 NFT 发展迅速,交易量大幅上涨、

近期 NFT 发展迅速,交易量大幅增长。根据 Dune Analytics 数据,Opensea 的交易量在 2021 年 8 月份达到历史高峰34.26 亿美元(相当于 100 万个 ETH),相比 7 月增长 941%。NFT 中的明星产品 Cryptopunks 在8月就贡献了20 万以太坊的交易量。

2021 年 8 月后 Opensea 交易量逐渐下滑,但是 11 月中下旬后,从 Opensea 的日交易量可以看出,NFT 景气度回温。2022 年 1 月 Opensea(基于以太坊)月交易量突破 40 亿美元,诸多明星产品层次不穷。

图 :Opensea 月交易量     Opensea日交易量

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:DuneAnalytics

1.2 NFT 产业价值链分为三层

目前 NFT 产业价值链分为三层。对于基础设施层,主要涵盖公链、侧链/ Layer 2、代币标准、开发工具、存储、钱包等。

基础设施类项目通常率先受益于行业景气度上行。以公链和侧链/ Layer2 为例,其捕获的就是 NFT 一级市场 Mint 以及二级市场交易的 Gas Fee;以存储为例,Arweave 近期存储业务的高增长部分得益于 NFT 市场的景气度。

对于协议层,主要包括 NFT 铸造协议以及一级市场、流动性协议、DeFi + NFT 等。协议层中,艺术/收藏类以及游戏/元宇宙项目较为出彩 —— BAYC 累计交易量达到 20 亿美元,Cryptopunks 累计交易量达到 19 亿美元,Axie Inifinity 累计交易量达到 33 亿美元。

对于应用层,主要包括泛 NFT 垂直领域应用、泛二级市场以及金融等。其中以 Opensea 为代表的的二级市场占据较大体量,在市场中占据举足轻重地位。

本文将详细讲解 NFT 产业价值链中的公链、侧链/ Layer 2 部分

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:A&T Capital

1.3 NFT的发展历程——目前处于爆发期

NFT发源于Ethereum。2017年是NFT的引入期,John和Matt当时还只是依靠着ERC20标准,制造了基于像素的角色头像CryptoPunks,并将其发行在Ethereum。当时极具朋克精神的CryptoPunks是以太坊上的一股清流,并给众多从业者带来其发。

随后DapperLabs受此启发,推出了基于NFT的ERC 721标准,并以此标准推出了CryptoKitties的游戏,让每一只加密猫都独一无二,并推出理念“稀缺才能让价值最大化”。

2018-2020年是NFT的构建期。在此期间,各大NFT的基础设施开始搭建。例如基于NFT的公链Flow,交易所Opensea、Rarible,元宇宙游戏Sandbox、Decentraland等开始诞生,标志着NFT大基建时期的到来。

2021年到如今是NFT的爆发期。此时NFT迎来爆发的增长。以Cryptopunk为例,Cryptopunk一个月的交易能达到20万ETH;Opensea的交易量2021年在8月相比7月增长接近10倍;周杰伦的Phantabear从0.26ETH一度增长至地板价8ETH。

此时NFT项目爆发发展,各种项目涌现,活跃用户大幅增长,交易金额剧增,但此时也伴随着NFT泡沫的风险。

图:NFT发展历程

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?2. 为什么目前以太坊仍是NFT 主要阵地

2.1 目前基于以太坊及其侧链/Layer2的NFT依旧占据主流

目前基于以太坊以及其侧链的NFT还是占据了绝对主流,交易量超90%。根据Cryptoslam数据,目前以太坊系NFT依旧是绝对主流。

以太坊NFT交易量在前10大公链中占比约76%,基于AxieInifinity的以太坊侧链Ronin NFT交易量占比达到14.63%,以太坊侧链Polygon借助于Opensea交易量占比也达到了0.61%。

除了以太坊外,发展迅速的还有Solana,Flow和WAX等。Solana在2021年生态发展迅速,依靠Solanart以及MagicEden两大NFT交易市场做到了10.2亿美元的交易量;Flow是老牌NFT公链,明星项目NBATop Shot在今年表现亮眼;而WAX则是借助GameFi之秋,依靠农民世界等链游在2021年有所起色。

图:目前各链NFT交易数量                       

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:NFT交易量各公链占比    

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?注:此处数据来源于Cryptoslam,不少公链交易量偏差较大。根据DappRadar数据,以BSC为例,BSC 上NFT交易量应该在1亿美元左右。

2.2 为什么目前以太坊仍是NFT主要阵地?

最重要的原因之一,是最初的NFT诞生在以太坊上。最初的CryptoPunks和CryptoKitties的爆火为基于以太坊的NFT带来了巨大的流量,也为用户带来了巨大的财富效应。

在2020年(甚至是现在),其余的公链生态发展并未完全,以太坊在公链竞争中具有压倒性的TVL,开发者,艺术家,收藏家以及商人。因此相对于其他公链,以太坊具有强大的先发优势。

NFT的配套设施相当齐全。其中不仅包含最重要的二级交易市场,还包括NFT的应用例如元宇宙游戏,碎片化,抵押借贷,NFT+DeFi,数据库等,大大的增加了NFT的使用价值。

以太坊具有强大的品牌效应。所谓品牌效应,首先指的是某个项目在用户大脑中的心智占位,心智占位更靠前的项目,会更容易被用户优先提及、使用和推荐给他人。无论在圈内的用户认知中,还是在圈外的新闻媒体报道中,有价值的NFT的交易以及发行大多是基于以太坊上。

即项目方想发行NFT,会首先考虑在以太坊上发行。而这条路径会发过来作用在用户上,刺激更多的用户加入以太坊的NFT交易。这又进一步强化了“优先在以太坊上发行并交易NFT的路径”。

同时,以太坊也在朝2.0方向不断进取。虽然还需要多年才能开发完全,但期间Layer2进展迅速,NFT也在以Ronin,Polygon为代表的侧链迅速发展。

但不得不承认,基于以太坊的NFT也存在不少问题:1.交易费用太贵,Mint时手续费经常在200美金左右 2.交易缓慢,涉及到Mint时,通常需要一两分钟才能确认交易。

交易费高昂导致中低净值玩家难以进入以太坊生态,并且会选择加入以Solana和BSC为代表的新公链中。NFT的发展需要新用户,而新用户希望他们能享受到早期比特币和以太坊持有者的收益,会愿意接触参与新公链生态。

总结,基于以太坊的NFT核心成功因素:

   1.以太坊的先发优势(用户,TVL,收藏者,开发者等)

   2.在以太坊上,NFT生态以及配套设施发展较好

   3.基于以太坊的NFT具有品牌效应

以太坊的缺陷在于:手续费对于中低净值玩家来说太贵,且交易较慢。

2021年NFT彻底爆发,2022年NFT发展可能更将迅速。就像初期DeFi发展迅速,且基于以太坊的DeFi一家独大,但随后逐渐被新公链夺取市场份额,这反映在2021年年初以太坊的DeFiTVL在所有公链中占比达到90%。

而在2022年年初占比就降到60%。NFT在公链上的发展路径可能类似于DeFi。因此我们认为,各类NFT也会像DeFi一样在新公链上蓬勃发展。

我们将逐一扫描新公链,进行对比。

3. MusicFi & SocialFi 龙头项目梳理

3.1 MusicFi龙头项目简单梳理

MusicFi可能是下一个NFT风口,目前MusicFi龙头项目为Audius,Pianity,Royal,Rocki以及Melos。其具体情况如下所示。其中Pianity不同于其他项目,Pianity是建立在去中心化云存储Arweave上的项目。

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?3.2 SocialFi龙头项目简单梳理

SocialFi可能是下一个NFT风口,目前SocialFi龙头项目为Monaco Yacht, BBS, Secondlive, Decentralized Social以及Mirror。其具体情况如下所示。其中Deso为专门的SocialFi Layer 1公链,后续会详细分析。

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?4. 各公链对比:代币、基本面、生态、开发者、用户

4.1 公链对比:代币情况&基本面情况

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?4.2 公链对比:生态&开发者&用户&社交

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?5. 各公链Mapping

5.1 Ronin:专精NFT游戏的以太坊侧链

AxieInfinity是2021年最成功的GameFi游戏之一。AxieInfinity的成功以及其成功原因无需赘述。Axie Infinity的母公司 Sky Mavis不满足于只做单一的游戏,将目光瞄准到更加长坡厚雪的公链赛道——2021年2月推出了以太坊侧链Ronin。

Ronin的宗旨是成为NFT游戏最常用的以太坊侧链。Ronin公链具有以下特性:1.Ronin专门为GameFi打造2.即时确认的无缝交易 3.大幅降低Gasfee,且gasfee保留并用于未来的比赛和赏金 4.RoninBridge可以无限制地提取和转移Axie资产。

虽然GameFi在2021年秋繁荣一时,但是当时GameFi的本质是不可持续发展的。伴随龙头项目的垮塌,整个GameFi的景气度都迅速下行。2022年Q1Q2会有大量游戏上新,如果有明星项目革新机制且带来财富效应,那么GameFi景气度回升概率较大。

这对于专精GameFi的Ronin来说,必然是一个非常好的发展机会。而在GameFi中除了频繁的打金交易需求以外,另一大需求就是基于游戏的NFT交易。因此,未来Ronin上NFT的发展方向大概率是朝向基于游戏(或者只是AxieInfinity)内资产的NFT交易,且交易NFT的价格锚定的是基于游戏的使用价值。

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? :Axie Infinity收入

 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Dapp Radar,Token Terminal

5.2 Ronin:短期内发展可能不尽如人意

Ronin现在生态较为单一,目前仅有DEXKatana以及AxieInfinity。由于GameFi景气度在下行,挖Ronin的铲子SLP以及AXS价格正在大幅下降。用户之前预估Ron的价格在10美元左右,但目前期货的价格仅有3.4美元,远低于预估价格。

挖矿带来的盈利远小于铲子的亏损。并且目前Katana上的流动性正在逐渐下降,距离14.8亿美元的高点已经减少一半,DEX上的交易量也在逐渐下降,Ron价值捕获也尚不明确。Ronin短期内的发展可能不尽如人意。

 图:Ronin DEX Katana流动性                  

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Ronin 永续合约价格

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:FTX,Katana, CMC

5.3 ImmutableX:专门用于NFT交易的以太坊Layer2

Immutable X是专门用于NFT交易的以太坊Layer 2。2018年团队最开始创建u基于以太坊的类炉石传说游戏GodsUnchained起家,随后更名为ImmutableX并推出自己的以太坊Layer2交易所,并完成近7000万美金融资。

ImmutableX采用StarkWare的StarkEx,安全性较高,TPS能达到9000+,并且基本能够实现瞬时交易,GasFree,极大提高了用户体验。

Immutable X具有强大的合作方,其合作方包括Opensea,Tiktok,Marvel,Disney等圈内外知名ID。目前以太坊上NFT赛道最广阔的收藏品类,但在ImmutableX上并没有类似的收藏品爆火项目,仅有部分仿盘以及游戏NFT选择在ImmutableX上建立。

基于游戏类NFT最大的特点就是价格锚定的是使用价值。脱离了游戏,NFT的基础价值以及溢价及小。目前实力强大的项目方均选择在以太坊上搭建NFT,而不会选择其他公链。如何吸引实力强的项目在 Immutable X 上启动或迁移至 Immutable X 上也是其需要考虑的问题。

值得注意的是,2021年4月Opensea发推,表明正在集成Immutable于Opensea上,以降低Gas费。其次2022年2月3日,ImmutableX同Gamestop推出1亿美元基金投资NFT游戏项目。ImmutableX生态有望在2022年逐渐完善。

图:IMX合作方                      

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:IMX生态

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:ImmutableX

5.4 ImmutableX:价值捕获尚可,若有爆款项目可能有上升空间

IMX 最初代币总量2000万枚,2021年10月进行1比100拆分,目前总量20亿,具体分配:1.生态发展(51.74%)团队分配了 6000 万枚用于空投,其中 1000 万枚分配给 2021 年 7 月 22 日之前参与的早期用户,4000 万枚分配给 9 月 21 日前参与的早期用户,剩余1000 万枚用于其他活动。

剩余部分用于用户奖励、开发者拨款、市场运营等。不同用途锁定时间不同,在6-24 个月之间,团队会根据实际情况进行调整。2.项目发展(25%)锁定1年,后面3年每28天释放一次。3.私募(14.26%)锁定一年,但每 28 天增加一部分代币进入等待期,满1 年后等待期代币解锁,剩余代币 每 28 天释放一次。4.公募(5%)5.基金会(4%)

IMX用途:1.支付费用(Immutable X的交易市场收取2%的费用,其中20%协议费用必须通过IMX支付) 2.Staking 3.治理

IMX目前尚未推出Staking和治理功能。如果未来ImmutableX未来上线的游戏或者是NFT有爆款,那么IMX价值可能有一定上升空间。

图:IMX价格                         

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:IMXTVL

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:ImmutableX, CMC

5.5 Polygon:目前NFT和GameFi发展迅速的以太坊侧链

Polygon是以太坊目前的侧链,旨在支持和扩展以太坊的社区。通过使用以太坊成熟的、去中心化安全层,加上Poylgon所具有的可拓展性交易和性能,用户无需担心安全问题。

Polygon适合NFT发展的原因:1.从生态角度来看,Polygon目前NFT/GameFi占据其Dapp主流2.Polygon交易快且交易费用很低,适合基于GameFi为载体的NFT发展 3.目前头部交易所Opensea除了以太坊外,还兼容的就是Polygon。

Polygon的生态值得一提,Polygon的NFT和GameFi发展迅速,目前50%-60%的项目均是NFT相关,其头部项目是基于Aave生态下的幽灵收藏游戏Aavegotchi,以及NFT交易所Opensea。Polygon目前可以被看作是大多数以太坊上 NFT 项目 Layer 2 迁移的首选结算层。

Polygon在2021年4月启动1亿美金的生态激励计划,链上项目以及活跃钱包地址保持高速增长,但近两个月来活跃钱包地址数在35万左右波动。

图:Polygon生态                     

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 图:Polygon活跃钱包地址

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Polygonscan

5.6 Flow:明星团队组建,发展方向正确,但目前走势低迷

Flow是一个面向NFT的公链。其团队DapperLabs是缔造了Cryptokitties,NBATop Shot以及ERC720协议的明星团队。其团队在缔造Cryptokitties认为以太坊的交易费用贵以及交易慢无法满足未来NFT的交易需求,因此制作了以NFT为核心的公链Flow。

因此Flow的采用流水线方式,基于收集、共识、执行、验证四大节点流水化作业,加大网络吞吐量。目前Flow的发展路线主要是和现实IP结合,获得授权并开发为NFT,可以让产品在前期就具备了粉丝基础,形成护城河,但局限在于外界IP 的授权失去,则有可能造成NFT 的价值会大大降低。

Flow主要用于:1.支付交易费2.数据存储或者创建其他token时,Flow作为存储费或者抵押资产 3.治理token。

Flow合作方,多明星IP                  

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Flow价格

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Flow, CMC

5.7 Flow:价格低迷主要是token大量解锁以及公链竞争中失利

目前Flow价格低迷由以下几方面原因造成:

1.从token上来看,自2021年9月以来,来自机构方解锁的大量低价token。公募以及荷兰拍时Flow的价格为0.1,机构的价格最起码在0.1以内,极高的盈利倍数以及后期Flow的大量解锁,导致Flow陷入螺旋下跌情况

2.从生态来看,Flow链上已搭建213个项目,包含NFT交易所,DEX,数据浏览器,钱包等,生态已具有雏形。但Flow目前的明星项目本质上只有NBA Top Shot。

Flow上NFT的历史销售量中只有NBA Top Shot接近10亿美元,其他的项目交易量远远逊色于相比于以太坊上NFT的交易量。除此之外,Flow的初衷是打造基于NFT的公链,但是目前来看,明星项目均选择在以太坊上搭建,而不是在Flow搭建。Flow在公链竞争中相对失利。

图:Flow代币释放情况                   

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Flow明星项目销售量情况

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Flowverse

5.8 WAX:借2021年链游之秋起势的NFT公链

WAX是2021年借链游起势的公链之一。WAX基于EOS改造,沿袭了DPoS共识,以支持游戏所需的高吞吐量,同时吸引链游开发者。

WAX凭借Alien Worlds以及FarmersWorld两款爆火游戏交易量以及用户迅速爬升,是仅次于BSC的链游大链。但伴随目前GameFi熄火,WAX链上GameFi项目交易量,以及用户都在逐渐降低。

WAX在官网中称自己为“King of NFT”。WAX走的路线和Flow类似,主打和线下知名IP合作,已和 Topps(美国职业棒球大联盟)、Capcom(街头霸王)、Funko、索尼 Funimation和著名电影(Princess Bride 和 SAW)、世界知名艺人(Deadmau5、Weezer和 William Shatner)等进行合作。但在IP知名度这块,WAX略逊色于Flow。

图:WAX链上NFT交易数据         

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图: WAX合作的项目方

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Atomatichub,WAX

5.9 WAX:GameFi不景气是其链上NFT交易下滑的核心因素之一

WAX上的交易token是WAXP,其作用主要是Staking,支付交易费用以及参与投票等。WAXP还通过跨链方式在以太坊公链上按照WAX链上100倍的价格铸造token WAXE,以便WAX价格流通。WAXE主要功能是通过质押,能够享受到WAX NFT 的交易手续费之中的一部分,奖励的形式是ETH以及WAXG(治理代币)。

WAX的价格开盘达到极高,随后沉寂两年,直到近期基于WAX的GameFi,农民世界和外星世界火热后才重放光彩。但是由于目前GameFi景气度下行,WAX上GameFi热度正在逐渐减少,交易量也逐渐降低,叠加目前市场不景气,因此WAX价格持续走低。

但是WAX上已经出现了明星项目,假使今年Q1Q2GameFi热度回升,WAX以及WAX上NFT可能会再度景气。

图:WAX价格                  

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 图:WAX合作的项目方

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Atomatichub,CMC

5.10 Tezos:2021年被NFT拯救的公链

Tezos可谓是2021年被NFT拯救的公链。Tezos曾在2017年在两周内融资到了近2.3亿美金,是当时最大的融资之一。其主打的PoS在2017年盛行,但是之后运营存在问题,Tezos生态发展缓慢。

凭借着2021年NFT的热潮,其NFT交易所HicEt Nunc爆火,吸引了很多传统艺术家,Tezos迎来了自己的翻身机会。Tezos在2021年爆火的原因主要是:1.圈外艺术家对PoS环保的认可,对以太坊POW对环境负面影响的不认可2.Gas便宜 3.Hen社区团结,里面的艺术家都是算法生成艺术领域的佼佼者 4.里面算法艺术品都很便宜。

Hen上很有趣的是,艺术家会将作品设置为多版,每版的价格都很低。艺术家之间通过极低的价格购入收藏品,更像是艺术家之间对他人创作点赞的打赏行为,构建加密艺术家的社交圈,已然有SocialFi的雏形。

图:Tezos价格                       

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Hic et Nunc相关数据

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:CoinMarketCap, DappRadar

5.11 Tezos:生态单薄,发展缓慢

Tezos虽然采用了POS,解决了Gas费高的问题,但其TPS只有40,相对于以Solana,Avalanche为代表的新公链,交易卡顿严重。

除此之外,Tezos上生态发展缓慢,目前仅有64个项目。虽然推出了生态激励措施,但是效果较差,主要是由于Tezos上采用编程的语言较为小众,难以吸引开发者。

在Tezos上的龙头项目上也存在一定问题。以HEN为例,HEN并没有类似于以太坊艺术品交易平台SuperRare和Foundation的邀请/审核制自主上市,因此平台上存在着不少抄袭以及搬运的现象(这点也是Opensea的诟病)。此外,HEN的界面过于抽象,极简化的界面远不如Opensea。

Tezos生态单薄,发展缓慢              

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?Hic et Nunc界面相当抽象

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Tezos,HicEt Nunc

5.12 Deso:基于SocialFi的Layer1公链,目前生态发展较快

DecentralizedSocial (Deso)是基于SocialFi的Layer1公链。Deso采取POS+POW共识,每次交易费用大概在0.00001美元。目前公链处理帖子速度较慢,每秒只能处理10个以内的帖子,相对于Twitter的每秒6000条帖子的处理速度,Deso还有很大提升空间。

未来Deso将逐渐采取以下措施来加强可拓展性,达到可供10亿人使用的社交平台:1.共识转向POS 2.增大区块的大小 3.Warp Sync 4.分片。

Deso的相关团队资料较少,但其背后的资方强大,目前共21位,包括红杉,Coinbase Ventures,a16z等明星资方。

目前Deso上的项目共155个,其中大部分是创作者工具,开发者工具,投资者工具等。虽然生态较为单薄,但是在2021年整体生态发展较快。并且2021年10月Deso推出5000万美元生态激励基金,旨在发展公链生态,但相对其他公链,该生态激励基金数额较小。目前暂无开发者和钱包活跃地址相关数据。

图:Deso部分资方                    

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Deso上部分明星项目

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Deso

5.13 Deso:Web3可能不会诞生在现有的新公链上

目前的新公链在DeFi,GameFi以及NFT此类的应用程序上运行良好,是因为上述应用是轻存储的。而基于Web 3 的SocialFi是偏向于重存储的应用,上述新公链无法扩展以处理重存储应用程序。

新公链发生10000个DeFi事务可能只是产生零字节的新状态数据,但是10000个SocialFi社交事务可能产生需要存储、索引和查询的数据达到几十兆字节(在链上存储是非常贵的),这是因为目前的公链架构是为了支持有限状态应用程序,在这些应用程序中,项目方必须保证每个用户保留手头的数据或状态量是有限的。

即一个DeFi程序中,为了验证Swap,dAPP只需要知道用户目前的余额是多少,即显示最后一次的数据,而不是同步状态一直更新,以此将最后一次的数据覆盖上一次的数据。但是在SocialFi中,用户需要不断的点赞,关注,评论,发布文字等。

而项目需要一直同步更新上述数据,因此此类应用是无限状态应用程序。而在新公链中布置无限状态应用程序费用相当高。

Deso是从头到尾定制以支持社交应用程序的公链。相对于新公链,Deso的存储比Avalanche和Solana便宜10000倍,相对于专门的去中心化云存储项目,Filecoin和Arweave存储一条链接需要0.1-1美元,而Deso存储仅需要0.00002美元。

除此之外Deso还允许所有节点提供所有相关数据的即时查询:如果是更新一个用户名,节点需要检查是否有重名现象,可能就需要查询几十万几百万个用户。此类操作在目前的新公链上操作昂贵,而Deso能通过访问裸机来进行查询,以此达到廉价而高效的状态。

相对于其他新公链,Deso存储费用很低

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Deso

5.14 Solana:目前链上NFT发展较快,但是整体财富效应较弱

Solana系NFT交易平台在近半年快速发展。Solana背靠SBF,依靠极快的交易速度以及极低的交易费用在公链占据一席之地,曾经TVL仅次于以太坊和BSC,具有相当的用户和资金基础。在2021年8月开始,以Solanart为代表的NFT交易所开始在Solana上快速起量。

得益于Solana的扶持,Solanart在今年9月/10月增长极快,现在交易量逐渐降低。2021年11月开始Solana上另一大交易所Magic Eden开始交易量爆发。目前Magic Eden成为第五大NFT交易所,是仅次于Opensea的第二大综合性NFT交易所。

目前Solana上生态发展较快,建立在Solana上的NFT项目达831个,且目前Solana上已经出现了较大交易量的龙头项目,但是Solana上NFT财富效应以及出圈效应相对于以太坊较弱。但目前Solana上NFT发展仅半年,未来一旦出现爆火款项目后,其发展可能会更为顺利。

Solana生态                     

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?SolanaTop NFT 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?Magic Eden已是第五大NFT交易所

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Solana,DappRadar

5.15 BSC:公链上GameFi现象级产品频出,但是NFT发展相对滞后

在新公链中,2021年生态发展做的较好的还有BSC。BSC在去年生态呈现爆发式增长,由于BSC交易便宜、快捷且兼容EVM,BSC吸引了大量用户和开发者入驻。

2021年BSC引领了GameFi之秋,明星项目如CryptoMines,DNAxCat,BinaryX等均是链游龙头,其中CryptoMines的日交易量占BSC日交易量的25%。期间BSC链上NFT交易频繁,但此时的NFT均是基于GameFi的NFT。一旦脱离游戏本身毫无价值可言。

伴随GameFi的景气度下行,目前BSC上NFT交易相对降温。目前BSC上主要交易的NFT是以元宇宙、Socialfi等为代表的的Mobox以及SecondLive等。BSC得益于强大的项目孵化以及投资能力,常能投资出具有现象级的产品。若2022年中在BSC中出现现象级别的SocialFi, MusicFi以及元宇宙的项目,那么能够大幅带动BSC上NFT发展。

BSC上NFT生态

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:BSCScan, BSC

5.16 Near,Aurora:彩虹桥能够做到从以太坊上快速转移NFT

Aurora是Near上的Layer2。Near交易快速,GasFee低廉,还具有独特的夜影协议,能够保证分片的安全并且能够在理论上实现无限扩容。Near不仅兼容EVM,能够吸引开发者,还拥有彩虹桥协议,能够实现以太坊、Aurora以及Near三条链之间快速且便宜的进行基于ERC20和ERC721标准的Token转移。

目前能够进行ERC20资产转移,ERC721(NFT)资产尚在开发中。Near和Aurora之间转移资产零手续费且极快速,但涉及以太坊资产的转移,还是需要60-200美金左右的手续费以及约16小时的等待期。

Near生态相对于同期其他新公链来说,还是较为单薄。目前关于NFT的现象级产品仅有Mintbase,一个基于Near和以太坊的NFT交易平台,Mintbase主推差异化的小众NFT。2021年11月Near推出8亿美金的生态激励计划,激励金额相对于同期新公链较多,叠加夜影协议和彩虹桥技术推动,将会对Near生态带来较大的发展。

Near上活跃地址数近期相对于高点有一定流失,日活大约在20000左右,相对于Solana和BSC等头部公链,依旧存在很大发展空间。

                    Near生态                            

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 

  Near日活状况

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Explorer.Near

6. 总结

2021年NFT发展火热,伴随加密货币圈内外用户对NFT的逐渐认可,2022年NFT的景气度可能会更高。这一点凸显在行业规模上就是NFT的市值会在长期不断高涨,在近期NFT牛市过后可能会有一定程度上的回调。

NFT目前是在以太坊上一家独大,但未来基于新公链/侧链的NFT会以各种形式分食基于以太坊的NFT市场占有率。

在GameFi中,基于Ronin,BSC和WAX等公链的NFT交易大多是基于游戏内NFT交易,交易价值侧重于NFT的使用价值。此类公链上NFT的景气度与GameFi景气度强相关。直接参与此类GameFi项目NFT投资风险较大,但是在2021年秋GameFi景气度上行时,此类GameFi公链市值上均有相当程度涨幅。

在SocialFi中,已经出现专门为SocialFi而生的Deso,解决了目前公链发展SocialFi的部分痛点,未来SocialFi以及基于SocialFi的NFT的互动可能多是发生在Deso上。Deso目前市值仅有4亿,从高点回落75%。如果认可SocialFi的逻辑,可以适当布局。

并且未来基于Deso上的SocialFi的NFT会比现在的NFT更为抽象,但在价值上会更偏向于使用价值(例如NFT作为独家体验的证明,解锁帖子内容的钥匙,互动,参与项目的历史证明等),而弱化溢价部分。

在传统收藏品中,Solana和Tezos在2021年增长迅速,尤其是Solana上的MagicEden已成为继Opensea以外的第二大综合性NFT交易所。叠加近期泄露消息Opensea可能集成Solana,建议持续关注基于Solana的NFT。

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剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?

星期五 2022-02-11 20:57:28

原标题 | 深度剖析基于NFT的公链赛道

作者:子熹君 0xRank

1. NFT发展历程以及产业价值链

1.1 近期 NFT 发展迅速,交易量大幅上涨、

近期 NFT 发展迅速,交易量大幅增长。根据 Dune Analytics 数据,Opensea 的交易量在 2021 年 8 月份达到历史高峰34.26 亿美元(相当于 100 万个 ETH),相比 7 月增长 941%。NFT 中的明星产品 Cryptopunks 在8月就贡献了20 万以太坊的交易量。

2021 年 8 月后 Opensea 交易量逐渐下滑,但是 11 月中下旬后,从 Opensea 的日交易量可以看出,NFT 景气度回温。2022 年 1 月 Opensea(基于以太坊)月交易量突破 40 亿美元,诸多明星产品层次不穷。

图 :Opensea 月交易量     Opensea日交易量

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:DuneAnalytics

1.2 NFT 产业价值链分为三层

目前 NFT 产业价值链分为三层。对于基础设施层,主要涵盖公链、侧链/ Layer 2、代币标准、开发工具、存储、钱包等。

基础设施类项目通常率先受益于行业景气度上行。以公链和侧链/ Layer2 为例,其捕获的就是 NFT 一级市场 Mint 以及二级市场交易的 Gas Fee;以存储为例,Arweave 近期存储业务的高增长部分得益于 NFT 市场的景气度。

对于协议层,主要包括 NFT 铸造协议以及一级市场、流动性协议、DeFi + NFT 等。协议层中,艺术/收藏类以及游戏/元宇宙项目较为出彩 —— BAYC 累计交易量达到 20 亿美元,Cryptopunks 累计交易量达到 19 亿美元,Axie Inifinity 累计交易量达到 33 亿美元。

对于应用层,主要包括泛 NFT 垂直领域应用、泛二级市场以及金融等。其中以 Opensea 为代表的的二级市场占据较大体量,在市场中占据举足轻重地位。

本文将详细讲解 NFT 产业价值链中的公链、侧链/ Layer 2 部分

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:A&T Capital

1.3 NFT的发展历程——目前处于爆发期

NFT发源于Ethereum。2017年是NFT的引入期,John和Matt当时还只是依靠着ERC20标准,制造了基于像素的角色头像CryptoPunks,并将其发行在Ethereum。当时极具朋克精神的CryptoPunks是以太坊上的一股清流,并给众多从业者带来其发。

随后DapperLabs受此启发,推出了基于NFT的ERC 721标准,并以此标准推出了CryptoKitties的游戏,让每一只加密猫都独一无二,并推出理念“稀缺才能让价值最大化”。

2018-2020年是NFT的构建期。在此期间,各大NFT的基础设施开始搭建。例如基于NFT的公链Flow,交易所Opensea、Rarible,元宇宙游戏Sandbox、Decentraland等开始诞生,标志着NFT大基建时期的到来。

2021年到如今是NFT的爆发期。此时NFT迎来爆发的增长。以Cryptopunk为例,Cryptopunk一个月的交易能达到20万ETH;Opensea的交易量2021年在8月相比7月增长接近10倍;周杰伦的Phantabear从0.26ETH一度增长至地板价8ETH。

此时NFT项目爆发发展,各种项目涌现,活跃用户大幅增长,交易金额剧增,但此时也伴随着NFT泡沫的风险。

图:NFT发展历程

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?2. 为什么目前以太坊仍是NFT 主要阵地

2.1 目前基于以太坊及其侧链/Layer2的NFT依旧占据主流

目前基于以太坊以及其侧链的NFT还是占据了绝对主流,交易量超90%。根据Cryptoslam数据,目前以太坊系NFT依旧是绝对主流。

以太坊NFT交易量在前10大公链中占比约76%,基于AxieInifinity的以太坊侧链Ronin NFT交易量占比达到14.63%,以太坊侧链Polygon借助于Opensea交易量占比也达到了0.61%。

除了以太坊外,发展迅速的还有Solana,Flow和WAX等。Solana在2021年生态发展迅速,依靠Solanart以及MagicEden两大NFT交易市场做到了10.2亿美元的交易量;Flow是老牌NFT公链,明星项目NBATop Shot在今年表现亮眼;而WAX则是借助GameFi之秋,依靠农民世界等链游在2021年有所起色。

图:目前各链NFT交易数量                       

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:NFT交易量各公链占比    

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?注:此处数据来源于Cryptoslam,不少公链交易量偏差较大。根据DappRadar数据,以BSC为例,BSC 上NFT交易量应该在1亿美元左右。

2.2 为什么目前以太坊仍是NFT主要阵地?

最重要的原因之一,是最初的NFT诞生在以太坊上。最初的CryptoPunks和CryptoKitties的爆火为基于以太坊的NFT带来了巨大的流量,也为用户带来了巨大的财富效应。

在2020年(甚至是现在),其余的公链生态发展并未完全,以太坊在公链竞争中具有压倒性的TVL,开发者,艺术家,收藏家以及商人。因此相对于其他公链,以太坊具有强大的先发优势。

NFT的配套设施相当齐全。其中不仅包含最重要的二级交易市场,还包括NFT的应用例如元宇宙游戏,碎片化,抵押借贷,NFT+DeFi,数据库等,大大的增加了NFT的使用价值。

以太坊具有强大的品牌效应。所谓品牌效应,首先指的是某个项目在用户大脑中的心智占位,心智占位更靠前的项目,会更容易被用户优先提及、使用和推荐给他人。无论在圈内的用户认知中,还是在圈外的新闻媒体报道中,有价值的NFT的交易以及发行大多是基于以太坊上。

即项目方想发行NFT,会首先考虑在以太坊上发行。而这条路径会发过来作用在用户上,刺激更多的用户加入以太坊的NFT交易。这又进一步强化了“优先在以太坊上发行并交易NFT的路径”。

同时,以太坊也在朝2.0方向不断进取。虽然还需要多年才能开发完全,但期间Layer2进展迅速,NFT也在以Ronin,Polygon为代表的侧链迅速发展。

但不得不承认,基于以太坊的NFT也存在不少问题:1.交易费用太贵,Mint时手续费经常在200美金左右 2.交易缓慢,涉及到Mint时,通常需要一两分钟才能确认交易。

交易费高昂导致中低净值玩家难以进入以太坊生态,并且会选择加入以Solana和BSC为代表的新公链中。NFT的发展需要新用户,而新用户希望他们能享受到早期比特币和以太坊持有者的收益,会愿意接触参与新公链生态。

总结,基于以太坊的NFT核心成功因素:

   1.以太坊的先发优势(用户,TVL,收藏者,开发者等)

   2.在以太坊上,NFT生态以及配套设施发展较好

   3.基于以太坊的NFT具有品牌效应

以太坊的缺陷在于:手续费对于中低净值玩家来说太贵,且交易较慢。

2021年NFT彻底爆发,2022年NFT发展可能更将迅速。就像初期DeFi发展迅速,且基于以太坊的DeFi一家独大,但随后逐渐被新公链夺取市场份额,这反映在2021年年初以太坊的DeFiTVL在所有公链中占比达到90%。

而在2022年年初占比就降到60%。NFT在公链上的发展路径可能类似于DeFi。因此我们认为,各类NFT也会像DeFi一样在新公链上蓬勃发展。

我们将逐一扫描新公链,进行对比。

3. MusicFi & SocialFi 龙头项目梳理

3.1 MusicFi龙头项目简单梳理

MusicFi可能是下一个NFT风口,目前MusicFi龙头项目为Audius,Pianity,Royal,Rocki以及Melos。其具体情况如下所示。其中Pianity不同于其他项目,Pianity是建立在去中心化云存储Arweave上的项目。

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?3.2 SocialFi龙头项目简单梳理

SocialFi可能是下一个NFT风口,目前SocialFi龙头项目为Monaco Yacht, BBS, Secondlive, Decentralized Social以及Mirror。其具体情况如下所示。其中Deso为专门的SocialFi Layer 1公链,后续会详细分析。

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?4. 各公链对比:代币、基本面、生态、开发者、用户

4.1 公链对比:代币情况&基本面情况

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?4.2 公链对比:生态&开发者&用户&社交

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?5. 各公链Mapping

5.1 Ronin:专精NFT游戏的以太坊侧链

AxieInfinity是2021年最成功的GameFi游戏之一。AxieInfinity的成功以及其成功原因无需赘述。Axie Infinity的母公司 Sky Mavis不满足于只做单一的游戏,将目光瞄准到更加长坡厚雪的公链赛道——2021年2月推出了以太坊侧链Ronin。

Ronin的宗旨是成为NFT游戏最常用的以太坊侧链。Ronin公链具有以下特性:1.Ronin专门为GameFi打造2.即时确认的无缝交易 3.大幅降低Gasfee,且gasfee保留并用于未来的比赛和赏金 4.RoninBridge可以无限制地提取和转移Axie资产。

虽然GameFi在2021年秋繁荣一时,但是当时GameFi的本质是不可持续发展的。伴随龙头项目的垮塌,整个GameFi的景气度都迅速下行。2022年Q1Q2会有大量游戏上新,如果有明星项目革新机制且带来财富效应,那么GameFi景气度回升概率较大。

这对于专精GameFi的Ronin来说,必然是一个非常好的发展机会。而在GameFi中除了频繁的打金交易需求以外,另一大需求就是基于游戏的NFT交易。因此,未来Ronin上NFT的发展方向大概率是朝向基于游戏(或者只是AxieInfinity)内资产的NFT交易,且交易NFT的价格锚定的是基于游戏的使用价值。

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? :Axie Infinity收入

 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Dapp Radar,Token Terminal

5.2 Ronin:短期内发展可能不尽如人意

Ronin现在生态较为单一,目前仅有DEXKatana以及AxieInfinity。由于GameFi景气度在下行,挖Ronin的铲子SLP以及AXS价格正在大幅下降。用户之前预估Ron的价格在10美元左右,但目前期货的价格仅有3.4美元,远低于预估价格。

挖矿带来的盈利远小于铲子的亏损。并且目前Katana上的流动性正在逐渐下降,距离14.8亿美元的高点已经减少一半,DEX上的交易量也在逐渐下降,Ron价值捕获也尚不明确。Ronin短期内的发展可能不尽如人意。

 图:Ronin DEX Katana流动性                  

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Ronin 永续合约价格

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:FTX,Katana, CMC

5.3 ImmutableX:专门用于NFT交易的以太坊Layer2

Immutable X是专门用于NFT交易的以太坊Layer 2。2018年团队最开始创建u基于以太坊的类炉石传说游戏GodsUnchained起家,随后更名为ImmutableX并推出自己的以太坊Layer2交易所,并完成近7000万美金融资。

ImmutableX采用StarkWare的StarkEx,安全性较高,TPS能达到9000+,并且基本能够实现瞬时交易,GasFree,极大提高了用户体验。

Immutable X具有强大的合作方,其合作方包括Opensea,Tiktok,Marvel,Disney等圈内外知名ID。目前以太坊上NFT赛道最广阔的收藏品类,但在ImmutableX上并没有类似的收藏品爆火项目,仅有部分仿盘以及游戏NFT选择在ImmutableX上建立。

基于游戏类NFT最大的特点就是价格锚定的是使用价值。脱离了游戏,NFT的基础价值以及溢价及小。目前实力强大的项目方均选择在以太坊上搭建NFT,而不会选择其他公链。如何吸引实力强的项目在 Immutable X 上启动或迁移至 Immutable X 上也是其需要考虑的问题。

值得注意的是,2021年4月Opensea发推,表明正在集成Immutable于Opensea上,以降低Gas费。其次2022年2月3日,ImmutableX同Gamestop推出1亿美元基金投资NFT游戏项目。ImmutableX生态有望在2022年逐渐完善。

图:IMX合作方                      

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:IMX生态

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:ImmutableX

5.4 ImmutableX:价值捕获尚可,若有爆款项目可能有上升空间

IMX 最初代币总量2000万枚,2021年10月进行1比100拆分,目前总量20亿,具体分配:1.生态发展(51.74%)团队分配了 6000 万枚用于空投,其中 1000 万枚分配给 2021 年 7 月 22 日之前参与的早期用户,4000 万枚分配给 9 月 21 日前参与的早期用户,剩余1000 万枚用于其他活动。

剩余部分用于用户奖励、开发者拨款、市场运营等。不同用途锁定时间不同,在6-24 个月之间,团队会根据实际情况进行调整。2.项目发展(25%)锁定1年,后面3年每28天释放一次。3.私募(14.26%)锁定一年,但每 28 天增加一部分代币进入等待期,满1 年后等待期代币解锁,剩余代币 每 28 天释放一次。4.公募(5%)5.基金会(4%)

IMX用途:1.支付费用(Immutable X的交易市场收取2%的费用,其中20%协议费用必须通过IMX支付) 2.Staking 3.治理

IMX目前尚未推出Staking和治理功能。如果未来ImmutableX未来上线的游戏或者是NFT有爆款,那么IMX价值可能有一定上升空间。

图:IMX价格                         

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:IMXTVL

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:ImmutableX, CMC

5.5 Polygon:目前NFT和GameFi发展迅速的以太坊侧链

Polygon是以太坊目前的侧链,旨在支持和扩展以太坊的社区。通过使用以太坊成熟的、去中心化安全层,加上Poylgon所具有的可拓展性交易和性能,用户无需担心安全问题。

Polygon适合NFT发展的原因:1.从生态角度来看,Polygon目前NFT/GameFi占据其Dapp主流2.Polygon交易快且交易费用很低,适合基于GameFi为载体的NFT发展 3.目前头部交易所Opensea除了以太坊外,还兼容的就是Polygon。

Polygon的生态值得一提,Polygon的NFT和GameFi发展迅速,目前50%-60%的项目均是NFT相关,其头部项目是基于Aave生态下的幽灵收藏游戏Aavegotchi,以及NFT交易所Opensea。Polygon目前可以被看作是大多数以太坊上 NFT 项目 Layer 2 迁移的首选结算层。

Polygon在2021年4月启动1亿美金的生态激励计划,链上项目以及活跃钱包地址保持高速增长,但近两个月来活跃钱包地址数在35万左右波动。

图:Polygon生态                     

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 图:Polygon活跃钱包地址

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Polygonscan

5.6 Flow:明星团队组建,发展方向正确,但目前走势低迷

Flow是一个面向NFT的公链。其团队DapperLabs是缔造了Cryptokitties,NBATop Shot以及ERC720协议的明星团队。其团队在缔造Cryptokitties认为以太坊的交易费用贵以及交易慢无法满足未来NFT的交易需求,因此制作了以NFT为核心的公链Flow。

因此Flow的采用流水线方式,基于收集、共识、执行、验证四大节点流水化作业,加大网络吞吐量。目前Flow的发展路线主要是和现实IP结合,获得授权并开发为NFT,可以让产品在前期就具备了粉丝基础,形成护城河,但局限在于外界IP 的授权失去,则有可能造成NFT 的价值会大大降低。

Flow主要用于:1.支付交易费2.数据存储或者创建其他token时,Flow作为存储费或者抵押资产 3.治理token。

Flow合作方,多明星IP                  

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Flow价格

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Flow, CMC

5.7 Flow:价格低迷主要是token大量解锁以及公链竞争中失利

目前Flow价格低迷由以下几方面原因造成:

1.从token上来看,自2021年9月以来,来自机构方解锁的大量低价token。公募以及荷兰拍时Flow的价格为0.1,机构的价格最起码在0.1以内,极高的盈利倍数以及后期Flow的大量解锁,导致Flow陷入螺旋下跌情况

2.从生态来看,Flow链上已搭建213个项目,包含NFT交易所,DEX,数据浏览器,钱包等,生态已具有雏形。但Flow目前的明星项目本质上只有NBA Top Shot。

Flow上NFT的历史销售量中只有NBA Top Shot接近10亿美元,其他的项目交易量远远逊色于相比于以太坊上NFT的交易量。除此之外,Flow的初衷是打造基于NFT的公链,但是目前来看,明星项目均选择在以太坊上搭建,而不是在Flow搭建。Flow在公链竞争中相对失利。

图:Flow代币释放情况                   

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Flow明星项目销售量情况

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Flowverse

5.8 WAX:借2021年链游之秋起势的NFT公链

WAX是2021年借链游起势的公链之一。WAX基于EOS改造,沿袭了DPoS共识,以支持游戏所需的高吞吐量,同时吸引链游开发者。

WAX凭借Alien Worlds以及FarmersWorld两款爆火游戏交易量以及用户迅速爬升,是仅次于BSC的链游大链。但伴随目前GameFi熄火,WAX链上GameFi项目交易量,以及用户都在逐渐降低。

WAX在官网中称自己为“King of NFT”。WAX走的路线和Flow类似,主打和线下知名IP合作,已和 Topps(美国职业棒球大联盟)、Capcom(街头霸王)、Funko、索尼 Funimation和著名电影(Princess Bride 和 SAW)、世界知名艺人(Deadmau5、Weezer和 William Shatner)等进行合作。但在IP知名度这块,WAX略逊色于Flow。

图:WAX链上NFT交易数据         

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图: WAX合作的项目方

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Atomatichub,WAX

5.9 WAX:GameFi不景气是其链上NFT交易下滑的核心因素之一

WAX上的交易token是WAXP,其作用主要是Staking,支付交易费用以及参与投票等。WAXP还通过跨链方式在以太坊公链上按照WAX链上100倍的价格铸造token WAXE,以便WAX价格流通。WAXE主要功能是通过质押,能够享受到WAX NFT 的交易手续费之中的一部分,奖励的形式是ETH以及WAXG(治理代币)。

WAX的价格开盘达到极高,随后沉寂两年,直到近期基于WAX的GameFi,农民世界和外星世界火热后才重放光彩。但是由于目前GameFi景气度下行,WAX上GameFi热度正在逐渐减少,交易量也逐渐降低,叠加目前市场不景气,因此WAX价格持续走低。

但是WAX上已经出现了明星项目,假使今年Q1Q2GameFi热度回升,WAX以及WAX上NFT可能会再度景气。

图:WAX价格                  

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 图:WAX合作的项目方

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Atomatichub,CMC

5.10 Tezos:2021年被NFT拯救的公链

Tezos可谓是2021年被NFT拯救的公链。Tezos曾在2017年在两周内融资到了近2.3亿美金,是当时最大的融资之一。其主打的PoS在2017年盛行,但是之后运营存在问题,Tezos生态发展缓慢。

凭借着2021年NFT的热潮,其NFT交易所HicEt Nunc爆火,吸引了很多传统艺术家,Tezos迎来了自己的翻身机会。Tezos在2021年爆火的原因主要是:1.圈外艺术家对PoS环保的认可,对以太坊POW对环境负面影响的不认可2.Gas便宜 3.Hen社区团结,里面的艺术家都是算法生成艺术领域的佼佼者 4.里面算法艺术品都很便宜。

Hen上很有趣的是,艺术家会将作品设置为多版,每版的价格都很低。艺术家之间通过极低的价格购入收藏品,更像是艺术家之间对他人创作点赞的打赏行为,构建加密艺术家的社交圈,已然有SocialFi的雏形。

图:Tezos价格                       

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Hic et Nunc相关数据

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:CoinMarketCap, DappRadar

5.11 Tezos:生态单薄,发展缓慢

Tezos虽然采用了POS,解决了Gas费高的问题,但其TPS只有40,相对于以Solana,Avalanche为代表的新公链,交易卡顿严重。

除此之外,Tezos上生态发展缓慢,目前仅有64个项目。虽然推出了生态激励措施,但是效果较差,主要是由于Tezos上采用编程的语言较为小众,难以吸引开发者。

在Tezos上的龙头项目上也存在一定问题。以HEN为例,HEN并没有类似于以太坊艺术品交易平台SuperRare和Foundation的邀请/审核制自主上市,因此平台上存在着不少抄袭以及搬运的现象(这点也是Opensea的诟病)。此外,HEN的界面过于抽象,极简化的界面远不如Opensea。

Tezos生态单薄,发展缓慢              

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?Hic et Nunc界面相当抽象

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Tezos,HicEt Nunc

5.12 Deso:基于SocialFi的Layer1公链,目前生态发展较快

DecentralizedSocial (Deso)是基于SocialFi的Layer1公链。Deso采取POS+POW共识,每次交易费用大概在0.00001美元。目前公链处理帖子速度较慢,每秒只能处理10个以内的帖子,相对于Twitter的每秒6000条帖子的处理速度,Deso还有很大提升空间。

未来Deso将逐渐采取以下措施来加强可拓展性,达到可供10亿人使用的社交平台:1.共识转向POS 2.增大区块的大小 3.Warp Sync 4.分片。

Deso的相关团队资料较少,但其背后的资方强大,目前共21位,包括红杉,Coinbase Ventures,a16z等明星资方。

目前Deso上的项目共155个,其中大部分是创作者工具,开发者工具,投资者工具等。虽然生态较为单薄,但是在2021年整体生态发展较快。并且2021年10月Deso推出5000万美元生态激励基金,旨在发展公链生态,但相对其他公链,该生态激励基金数额较小。目前暂无开发者和钱包活跃地址相关数据。

图:Deso部分资方                    

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?图:Deso上部分明星项目

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Deso

5.13 Deso:Web3可能不会诞生在现有的新公链上

目前的新公链在DeFi,GameFi以及NFT此类的应用程序上运行良好,是因为上述应用是轻存储的。而基于Web 3 的SocialFi是偏向于重存储的应用,上述新公链无法扩展以处理重存储应用程序。

新公链发生10000个DeFi事务可能只是产生零字节的新状态数据,但是10000个SocialFi社交事务可能产生需要存储、索引和查询的数据达到几十兆字节(在链上存储是非常贵的),这是因为目前的公链架构是为了支持有限状态应用程序,在这些应用程序中,项目方必须保证每个用户保留手头的数据或状态量是有限的。

即一个DeFi程序中,为了验证Swap,dAPP只需要知道用户目前的余额是多少,即显示最后一次的数据,而不是同步状态一直更新,以此将最后一次的数据覆盖上一次的数据。但是在SocialFi中,用户需要不断的点赞,关注,评论,发布文字等。

而项目需要一直同步更新上述数据,因此此类应用是无限状态应用程序。而在新公链中布置无限状态应用程序费用相当高。

Deso是从头到尾定制以支持社交应用程序的公链。相对于新公链,Deso的存储比Avalanche和Solana便宜10000倍,相对于专门的去中心化云存储项目,Filecoin和Arweave存储一条链接需要0.1-1美元,而Deso存储仅需要0.00002美元。

除此之外Deso还允许所有节点提供所有相关数据的即时查询:如果是更新一个用户名,节点需要检查是否有重名现象,可能就需要查询几十万几百万个用户。此类操作在目前的新公链上操作昂贵,而Deso能通过访问裸机来进行查询,以此达到廉价而高效的状态。

相对于其他新公链,Deso存储费用很低

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Deso

5.14 Solana:目前链上NFT发展较快,但是整体财富效应较弱

Solana系NFT交易平台在近半年快速发展。Solana背靠SBF,依靠极快的交易速度以及极低的交易费用在公链占据一席之地,曾经TVL仅次于以太坊和BSC,具有相当的用户和资金基础。在2021年8月开始,以Solanart为代表的NFT交易所开始在Solana上快速起量。

得益于Solana的扶持,Solanart在今年9月/10月增长极快,现在交易量逐渐降低。2021年11月开始Solana上另一大交易所Magic Eden开始交易量爆发。目前Magic Eden成为第五大NFT交易所,是仅次于Opensea的第二大综合性NFT交易所。

目前Solana上生态发展较快,建立在Solana上的NFT项目达831个,且目前Solana上已经出现了较大交易量的龙头项目,但是Solana上NFT财富效应以及出圈效应相对于以太坊较弱。但目前Solana上NFT发展仅半年,未来一旦出现爆火款项目后,其发展可能会更为顺利。

Solana生态                     

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?SolanaTop NFT 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?Magic Eden已是第五大NFT交易所

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Solana,DappRadar

5.15 BSC:公链上GameFi现象级产品频出,但是NFT发展相对滞后

在新公链中,2021年生态发展做的较好的还有BSC。BSC在去年生态呈现爆发式增长,由于BSC交易便宜、快捷且兼容EVM,BSC吸引了大量用户和开发者入驻。

2021年BSC引领了GameFi之秋,明星项目如CryptoMines,DNAxCat,BinaryX等均是链游龙头,其中CryptoMines的日交易量占BSC日交易量的25%。期间BSC链上NFT交易频繁,但此时的NFT均是基于GameFi的NFT。一旦脱离游戏本身毫无价值可言。

伴随GameFi的景气度下行,目前BSC上NFT交易相对降温。目前BSC上主要交易的NFT是以元宇宙、Socialfi等为代表的的Mobox以及SecondLive等。BSC得益于强大的项目孵化以及投资能力,常能投资出具有现象级的产品。若2022年中在BSC中出现现象级别的SocialFi, MusicFi以及元宇宙的项目,那么能够大幅带动BSC上NFT发展。

BSC上NFT生态

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:BSCScan, BSC

5.16 Near,Aurora:彩虹桥能够做到从以太坊上快速转移NFT

Aurora是Near上的Layer2。Near交易快速,GasFee低廉,还具有独特的夜影协议,能够保证分片的安全并且能够在理论上实现无限扩容。Near不仅兼容EVM,能够吸引开发者,还拥有彩虹桥协议,能够实现以太坊、Aurora以及Near三条链之间快速且便宜的进行基于ERC20和ERC721标准的Token转移。

目前能够进行ERC20资产转移,ERC721(NFT)资产尚在开发中。Near和Aurora之间转移资产零手续费且极快速,但涉及以太坊资产的转移,还是需要60-200美金左右的手续费以及约16小时的等待期。

Near生态相对于同期其他新公链来说,还是较为单薄。目前关于NFT的现象级产品仅有Mintbase,一个基于Near和以太坊的NFT交易平台,Mintbase主推差异化的小众NFT。2021年11月Near推出8亿美金的生态激励计划,激励金额相对于同期新公链较多,叠加夜影协议和彩虹桥技术推动,将会对Near生态带来较大的发展。

Near上活跃地址数近期相对于高点有一定流失,日活大约在20000左右,相对于Solana和BSC等头部公链,依旧存在很大发展空间。

                    Near生态                            

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大? 

  Near日活状况

剖析基于NFT的公链、L2与侧链,未来究竟潜力多大?资料来源:Explorer.Near

6. 总结

2021年NFT发展火热,伴随加密货币圈内外用户对NFT的逐渐认可,2022年NFT的景气度可能会更高。这一点凸显在行业规模上就是NFT的市值会在长期不断高涨,在近期NFT牛市过后可能会有一定程度上的回调。

NFT目前是在以太坊上一家独大,但未来基于新公链/侧链的NFT会以各种形式分食基于以太坊的NFT市场占有率。

在GameFi中,基于Ronin,BSC和WAX等公链的NFT交易大多是基于游戏内NFT交易,交易价值侧重于NFT的使用价值。此类公链上NFT的景气度与GameFi景气度强相关。直接参与此类GameFi项目NFT投资风险较大,但是在2021年秋GameFi景气度上行时,此类GameFi公链市值上均有相当程度涨幅。

在SocialFi中,已经出现专门为SocialFi而生的Deso,解决了目前公链发展SocialFi的部分痛点,未来SocialFi以及基于SocialFi的NFT的互动可能多是发生在Deso上。Deso目前市值仅有4亿,从高点回落75%。如果认可SocialFi的逻辑,可以适当布局。

并且未来基于Deso上的SocialFi的NFT会比现在的NFT更为抽象,但在价值上会更偏向于使用价值(例如NFT作为独家体验的证明,解锁帖子内容的钥匙,互动,参与项目的历史证明等),而弱化溢价部分。

在传统收藏品中,Solana和Tezos在2021年增长迅速,尤其是Solana上的MagicEden已成为继Opensea以外的第二大综合性NFT交易所。叠加近期泄露消息Opensea可能集成Solana,建议持续关注基于Solana的NFT。