长推:NFT的破灭及未来局势如何?

原文作者:Moc原文来源: [email protected] _Jeff

回顾本轮NFT的破灭。有两个很重要的时间节点:

一是Azuki团队被爆黑历史。Azuki的事情之前有发推讨论过,性质类似Luna的覆灭对Token行情的影响。1个市值前10的项目的顷刻覆灭,对没有鉴别能力的散户的心理冲击是极大的。而NFT最重要的就是酷,Azuki的黑历史让这个事情不酷了,这即是它的罪。

二是BAYC的土地拍卖,是当时最大的堰塞湖。土地拍卖结束之后,Opensea的交易量就一落千丈。这中间也有一些小的波澜,例如pass是稀缺的变现,卷白名单的变种。PFP的一些NFTfi玩法,例如SHIT图的合成跟空投,是基于NFT投机流量的衍生品化变现。但是大的周期回头一看明显已经结束了。

我们把这定义为NFT投机潮的结束。熊市语境下,我们可以更坦诚的面对NFT的价值,NFT作为非同质化代币,核心共用主要是个性化表达,以及基于这之上的炫耀需求。

炫耀性溢价是有供给限制的,以车为例,也只有BBA以上才有豪车属性。而NFT领域具备炫耀性溢价的目前只有Top5的,长期能保持下去的或许只有Punk与BAYC。

而个性化表达的需求无处不在,也拿车做例子,会有不同配件,汽车饰品,汽车涂装或者其他改装需求。但对于需求来说,NFT太贵了。ETH在3300的时候,一个Azuki的地板价大概100kU,现在买入,只需要6kU。牛市的时候几千U的NFT比比皆是,这都是投机溢价,看似哀鸿遍野的NFT熊市,只是在正常地价值回归。

从炫耀性溢价的角度出发,全球的经济下行周期下,加密经济作为投机属性较重的领域面临更加严重的流动性抽离。富人们,特别是Crypto新贵们,买入炫耀性资产的主观意愿是下降的,还不如去抄底底部金融资产。

从个性化表达的角度出发,当前的NFT真实用户数量支撑不起Opensea的。Opensea累积用户200万,DeFi累积用户480万,去重之后大概在百万级用户。其中活跃用户不到10万。同期几个大的交易所披露的注册用户都在亿级,这其中的活跃用户不到千万级。个性化表达的价值,需要一个更大规模的市场来支撑。

我们在做加密项目收录的时候,我们收录了远远多于Web3 Token项目的PFP项目。相对于Token项目,PFP项目的发行难度更低。海量的项目套牢了用户不多的ETH。 类似的路径在ICO上也发生过,劣币并不能驱逐良币,但是海量的劣币会绞杀良币的用户。

ICO的共识破灭,是2019年通过交易所的IEO背书进行了首轮救赎。或许NFT也需要类似的中心化机构的背书,来进行一些挽救。

我们认为:

a、下一个10x的用户级入场之前,绝大部分的NFT不具备投资,或者投机的机会。

b、NFT市场会长期存在,但是绝大部分NFT价格不会再超过1ETH。

c、NFT市场的交易税跟版税太高了,低交易税+低版税的NFT可能是一个炒作点。

d、机构背书(操盘)可以是NFT的中期救赎。

责任编辑:MK

转载声明:本文 由CoinON抓取收录,观点仅代表作者本人,不代表CoinON资讯立场,CoinON不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。若以此作为投资依据,请自行承担全部责任。

声明:图文来源于网络,如有侵权请联系删除

风险提示:投资有风险,入市需谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

(0)
上一篇 2022年8月24日 上午11:45
下一篇 2022年8月24日 上午11:48

相关推荐

长推:NFT的破灭及未来局势如何?

星期三 2022-08-24 11:47:00

回顾本轮NFT的破灭。有两个很重要的时间节点:

一是Azuki团队被爆黑历史。Azuki的事情之前有发推讨论过,性质类似Luna的覆灭对Token行情的影响。1个市值前10的项目的顷刻覆灭,对没有鉴别能力的散户的心理冲击是极大的。而NFT最重要的就是酷,Azuki的黑历史让这个事情不酷了,这即是它的罪。

二是BAYC的土地拍卖,是当时最大的堰塞湖。土地拍卖结束之后,Opensea的交易量就一落千丈。这中间也有一些小的波澜,例如pass是稀缺的变现,卷白名单的变种。PFP的一些NFTfi玩法,例如SHIT图的合成跟空投,是基于NFT投机流量的衍生品化变现。但是大的周期回头一看明显已经结束了。

我们把这定义为NFT投机潮的结束。熊市语境下,我们可以更坦诚的面对NFT的价值,NFT作为非同质化代币,核心共用主要是个性化表达,以及基于这之上的炫耀需求。

炫耀性溢价是有供给限制的,以车为例,也只有BBA以上才有豪车属性。而NFT领域具备炫耀性溢价的目前只有Top5的,长期能保持下去的或许只有Punk与BAYC。

而个性化表达的需求无处不在,也拿车做例子,会有不同配件,汽车饰品,汽车涂装或者其他改装需求。但对于需求来说,NFT太贵了。ETH在3300的时候,一个Azuki的地板价大概100kU,现在买入,只需要6kU。牛市的时候几千U的NFT比比皆是,这都是投机溢价,看似哀鸿遍野的NFT熊市,只是在正常地价值回归。

从炫耀性溢价的角度出发,全球的经济下行周期下,加密经济作为投机属性较重的领域面临更加严重的流动性抽离。富人们,特别是Crypto新贵们,买入炫耀性资产的主观意愿是下降的,还不如去抄底底部金融资产。

从个性化表达的角度出发,当前的NFT真实用户数量支撑不起Opensea的。Opensea累积用户200万,DeFi累积用户480万,去重之后大概在百万级用户。其中活跃用户不到10万。同期几个大的交易所披露的注册用户都在亿级,这其中的活跃用户不到千万级。个性化表达的价值,需要一个更大规模的市场来支撑。

我们在做加密项目收录的时候,我们收录了远远多于Web3 Token项目的PFP项目。相对于Token项目,PFP项目的发行难度更低。海量的项目套牢了用户不多的ETH。 类似的路径在ICO上也发生过,劣币并不能驱逐良币,但是海量的劣币会绞杀良币的用户。

ICO的共识破灭,是2019年通过交易所的IEO背书进行了首轮救赎。或许NFT也需要类似的中心化机构的背书,来进行一些挽救。

我们认为:

a、下一个10x的用户级入场之前,绝大部分的NFT不具备投资,或者投机的机会。

b、NFT市场会长期存在,但是绝大部分NFT价格不会再超过1ETH。

c、NFT市场的交易税跟版税太高了,低交易税+低版税的NFT可能是一个炒作点。

d、机构背书(操盘)可以是NFT的中期救赎。

责任编辑:MK