结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

原文作者:The DeFi Investor原文来源:Twitter编译:深潮 TechFlow

结构性产品将为 DeFi 带来大规模应用,它们以相对较低的风险释放出高收益的机会。

结构性产品可以被定义为预先包装好的投资产品,它们的回报与至少 1 种相关资产的价格行为相关,其中一些产品允许用户对资产波动性而不是价格进行押注。

保险库是最常见的 DeFi 结构性产品之一,因为它们可以帮助投资者轻松地访问复杂的策略。

那么,它们的风险如何?

风险与产生的收益成正比,以下是针对各种风险偏好的 DeFi 结构性产品清单:

1.DeFi 指数

标准普尔 500 指数和纳斯达克指数基金在传统市场非常受欢迎。

链上指数基金能否复制它们的成功?

两年前推出的 Index Coop 已经迅速成为链上指数产品的领导者。它的目标是使散户投资者的生活更加容易。

在其产品中,最受欢迎的是:

  • DPI —— 一个资本化加权的指数,价值权重基于 DeFi 项目的估值。它能够一键式提供一篮子 DeFi 代币的风险敞口。

结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

  • icETH——让持有者拥有更多的 ETH 质押收益,它的收益通过这种方式进行:将 Lido 的流动质押 ETH 代币(stETH)存入 AAVE,借用 ETH 并将其换成 stETH,然后重复第一步。

风险:清算风险(安全机制是策略的一部分),智能合约风险 ,stETH 脱钩风险等。

显然 Index Coop 拥有大量有趣的产品,但其 TVL 仍相当低(≈6400万美元)。不过,DeFi 仍然是一个年轻的行业,所以可能需要一些时间这些产品才能被人们注意到,并大规模使用。

2.DeFi 期权库(DOVs)

Ribbon Finance 在 2021 年首创了 DOVs 的概念。

DOVs 通过出售每周到期的期权,为存款人创造收益。存款人为了获得溢价,就要去交易相关资产的波动性。

Ribbon Finance 其产品主要提供 3 种策略:

  • 备兑开仓(即拥有现货的同时卖出看涨期权)—— 每周出售所有存款的低风险看涨期权;
  • 卖出看跌期权 —— 每周卖出所有存款的低风险看跌期权;
  • Ribbon Earn —— 利用存入的资金向经认可的做市商提供抵押不足的贷款;

结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

借出的收益用于购买期权,最终产生更大的利润。

Friktion 是另一个成熟的协议,提供类似的策略。Friktion 被部署在 Solana 上,除了 Ribbon 相关策略之外,它还有 2 种不同的策略:

  • Crab Strategy——在低波动性环境中表现最好;
  • 基准收益率——在负资金利率环境中表现最佳;

3.Y2k Finance 的 Earthquake 

Eartquake 将允许用户推测与挂钩资产相关的波动风险,例如押注锚定资产将失去锚定。想象一下,如果这样的产品在 UST 崩溃之前就存在的话……

虽然有大量的保险协议为挂钩的资产提供保障,但有一个问题:它们都不允许用户在根据需求调整保险价格的同时买卖保险。Earthquake 将改变这一点。

结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

4.不一样的 DeFi 期权保险库

这些保险库旨在提供比经典 DOV 更好的回报,这类型期权旨在提供可定制支付结构的金融工具。

比如 Cega 就是这类型期权协议的代表。

它提供了针对每种风险偏好的策略,它的产品被称为固定息票。(FCNs)最有趣的 FCN 被命名为 Autopilot。

Autopilot 投资者打赌 BTC 和 ETH 的价格在 27 天内不会下降>70%。如果赢了,他们就能在 USDC 上获得 13%的 APY。

已经有越来越多有趣的结构性产品在这个领域中出现,并且结构性产品最近也在传统市场上取得了令人瞩目的增长,所以我预计在下一个牛市中,DeFi 的结构性产品同样也不会缺席!

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结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

星期一 2022-10-24 22:11:43

结构性产品将为 DeFi 带来大规模应用,它们以相对较低的风险释放出高收益的机会。

结构性产品可以被定义为预先包装好的投资产品,它们的回报与至少 1 种相关资产的价格行为相关,其中一些产品允许用户对资产波动性而不是价格进行押注。

保险库是最常见的 DeFi 结构性产品之一,因为它们可以帮助投资者轻松地访问复杂的策略。

那么,它们的风险如何?

风险与产生的收益成正比,以下是针对各种风险偏好的 DeFi 结构性产品清单:

1.DeFi 指数

标准普尔 500 指数和纳斯达克指数基金在传统市场非常受欢迎。

链上指数基金能否复制它们的成功?

两年前推出的 Index Coop 已经迅速成为链上指数产品的领导者。它的目标是使散户投资者的生活更加容易。

在其产品中,最受欢迎的是:

  • DPI —— 一个资本化加权的指数,价值权重基于 DeFi 项目的估值。它能够一键式提供一篮子 DeFi 代币的风险敞口。

结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

  • icETH——让持有者拥有更多的 ETH 质押收益,它的收益通过这种方式进行:将 Lido 的流动质押 ETH 代币(stETH)存入 AAVE,借用 ETH 并将其换成 stETH,然后重复第一步。

风险:清算风险(安全机制是策略的一部分),智能合约风险 ,stETH 脱钩风险等。

显然 Index Coop 拥有大量有趣的产品,但其 TVL 仍相当低(≈6400万美元)。不过,DeFi 仍然是一个年轻的行业,所以可能需要一些时间这些产品才能被人们注意到,并大规模使用。

2.DeFi 期权库(DOVs)

Ribbon Finance 在 2021 年首创了 DOVs 的概念。

DOVs 通过出售每周到期的期权,为存款人创造收益。存款人为了获得溢价,就要去交易相关资产的波动性。

Ribbon Finance 其产品主要提供 3 种策略:

  • 备兑开仓(即拥有现货的同时卖出看涨期权)—— 每周出售所有存款的低风险看涨期权;
  • 卖出看跌期权 —— 每周卖出所有存款的低风险看跌期权;
  • Ribbon Earn —— 利用存入的资金向经认可的做市商提供抵押不足的贷款;

结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

借出的收益用于购买期权,最终产生更大的利润。

Friktion 是另一个成熟的协议,提供类似的策略。Friktion 被部署在 Solana 上,除了 Ribbon 相关策略之外,它还有 2 种不同的策略:

  • Crab Strategy——在低波动性环境中表现最好;
  • 基准收益率——在负资金利率环境中表现最佳;

3.Y2k Finance 的 Earthquake 

Eartquake 将允许用户推测与挂钩资产相关的波动风险,例如押注锚定资产将失去锚定。想象一下,如果这样的产品在 UST 崩溃之前就存在的话……

虽然有大量的保险协议为挂钩的资产提供保障,但有一个问题:它们都不允许用户在根据需求调整保险价格的同时买卖保险。Earthquake 将改变这一点。

结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者?

4.不一样的 DeFi 期权保险库

这些保险库旨在提供比经典 DOV 更好的回报,这类型期权旨在提供可定制支付结构的金融工具。

比如 Cega 就是这类型期权协议的代表。

它提供了针对每种风险偏好的策略,它的产品被称为固定息票。(FCNs)最有趣的 FCN 被命名为 Autopilot。

Autopilot 投资者打赌 BTC 和 ETH 的价格在 27 天内不会下降>70%。如果赢了,他们就能在 USDC 上获得 13%的 APY。

已经有越来越多有趣的结构性产品在这个领域中出现,并且结构性产品最近也在传统市场上取得了令人瞩目的增长,所以我预计在下一个牛市中,DeFi 的结构性产品同样也不会缺席!