从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

原文作者:Dr. DODO 原文来源:Twitter

稳定币的市值变化,往往反映了市场对加密货币的兴趣。熊市期间,大量流动性回归稳定币。上一轮熊市中 USDT 脱颖而出,成为霸主。

SBF认为 Binance 将 USDC 转换为 BUSD 的行为,宣告了第二次稳定币大战的开始。

今天的继续聊聊稳定币。

1/ 回顾:

上期中,我们聊到了稳定币的分类以及当前的市值排名情况。这期我们主要从收益率、公链排名以及协议的角度来细说稳定币。

2/ 市值:

根据 DeFilama 的数据,目前稳定币总市值在 $146.34B 左右。随着 BUSD 供应量激增,本月首次突破 $20B,占整个稳定币市场的份额达 15% 左右,创历史新高。稳定币市场份额的头部效应明显,可以看到排名第五的 Frax 市值不到第一的 USDT 的 2%。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

3/ 公链份额:

大部分 USDT 供应都在以太坊和 Tron 区块链上,每个网络上发行了近 33B 个代币,较牛市期间有所下降。目前,以太坊上的 USDC 份额已经超过了 USDT, 成为第一大稳定币,这似乎也反映了以太坊的稳定币生态革命的继续。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

4/ USDT 分布:

在以太坊上,前 34 个地址属于交易所和 DeFi 协议;它们占总供应量的 40% 左右。前 100 个地址占供应量的近 50%。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

5/ 收益率降低:

运营稳定币 DAI 的 MakerDAO,宣布开始购买 $500M 美国国债和公司债券。这很难说不是由于 DeFi 协议为稳定币提供的收益率,不及美国国债。目前稳定币质押的 APY 基本在 1.2% 左右,少有超过 2% 的。而美国一年期国债收益率达到了 4.59%。这应该也是导致稳定币总市值下降的一大原由。

6/ 协议 TVL:

从 TVL 来看,Curve 无疑是以太坊上最大的稳定币流动性池。其中最大的两个池分别为 3crv(DAI-USDC-USDT) 和 FraxBP(FRAX-USDC)。这也意味着 DAI、USDC、USDT 以及 FRAX 正在瓜分以太坊的稳定币市场,而未来的霸主也大概率将从他们之中脱颖而出。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

7/ 未来:

最近报道指出,Tether USDT将于11月3日起在巴西的24,000台ATM上提供。虽然这有利于 USDT 的广泛采用,但同时也进一步降低了其抗审查能力。中心化是DeFi市场对USDT偏好下降的主要原因。DAI和USDC也呈现出了中心化特点,

Frax的稳定币模型已经证明通过维持其挂钩(1 美元挂钩目标的 +/- 0.01 美元)来保持其弹性,而且自 2020 年 12 月诞生以来经历了多次考验。我们也很期待像GHO、crvUSD等DeFi原生稳定币带来的新火花。

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从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

星期一 2022-10-24 22:33:53

稳定币的市值变化,往往反映了市场对加密货币的兴趣。熊市期间,大量流动性回归稳定币。上一轮熊市中 USDT 脱颖而出,成为霸主。

SBF认为 Binance 将 USDC 转换为 BUSD 的行为,宣告了第二次稳定币大战的开始。

今天的继续聊聊稳定币。

1/ 回顾:

上期中,我们聊到了稳定币的分类以及当前的市值排名情况。这期我们主要从收益率、公链排名以及协议的角度来细说稳定币。

2/ 市值:

根据 DeFilama 的数据,目前稳定币总市值在 $146.34B 左右。随着 BUSD 供应量激增,本月首次突破 $20B,占整个稳定币市场的份额达 15% 左右,创历史新高。稳定币市场份额的头部效应明显,可以看到排名第五的 Frax 市值不到第一的 USDT 的 2%。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

3/ 公链份额:

大部分 USDT 供应都在以太坊和 Tron 区块链上,每个网络上发行了近 33B 个代币,较牛市期间有所下降。目前,以太坊上的 USDC 份额已经超过了 USDT, 成为第一大稳定币,这似乎也反映了以太坊的稳定币生态革命的继续。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

4/ USDT 分布:

在以太坊上,前 34 个地址属于交易所和 DeFi 协议;它们占总供应量的 40% 左右。前 100 个地址占供应量的近 50%。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

5/ 收益率降低:

运营稳定币 DAI 的 MakerDAO,宣布开始购买 $500M 美国国债和公司债券。这很难说不是由于 DeFi 协议为稳定币提供的收益率,不及美国国债。目前稳定币质押的 APY 基本在 1.2% 左右,少有超过 2% 的。而美国一年期国债收益率达到了 4.59%。这应该也是导致稳定币总市值下降的一大原由。

6/ 协议 TVL:

从 TVL 来看,Curve 无疑是以太坊上最大的稳定币流动性池。其中最大的两个池分别为 3crv(DAI-USDC-USDT) 和 FraxBP(FRAX-USDC)。这也意味着 DAI、USDC、USDT 以及 FRAX 正在瓜分以太坊的稳定币市场,而未来的霸主也大概率将从他们之中脱颖而出。

从收益率、公链排名以及协议的角度细说稳定币

7/ 未来:

最近报道指出,Tether USDT将于11月3日起在巴西的24,000台ATM上提供。虽然这有利于 USDT 的广泛采用,但同时也进一步降低了其抗审查能力。中心化是DeFi市场对USDT偏好下降的主要原因。DAI和USDC也呈现出了中心化特点,

Frax的稳定币模型已经证明通过维持其挂钩(1 美元挂钩目标的 +/- 0.01 美元)来保持其弹性,而且自 2020 年 12 月诞生以来经历了多次考验。我们也很期待像GHO、crvUSD等DeFi原生稳定币带来的新火花。