Berachain 「投机」指南

原文作者:@sun_xinjin原文来源:mirror

Berachain是Cosmos生态中的EVM兼容公链:主打去中性化稳定币发行的“应用”链。

“稳定币+Cosmos+EVM”,Berachain的定位极具战略性,

1)$UST的陨落,为Cosmos生态中的其他稳定币项目提供了巨大的成长空间;

2)避开和ETH上的$DAI,$FRAX,$LUSD,$crvUSD,Aave稳定币$GHO…等直接竞争,这里堪称卷中卷;

3)EVM兼容的设计让Berachain的发展极具灵活性,退可Cosmos猥琐发育,进可ETH攻城略地。

Proof of Liquidity+三代币模型

Berachain独创了PoL,Proof of Liquidity共识机制:可以通过质押L1 Token/稳定币/DeFi Token来维护Berachain的安全性。比如我可以质押$BTC,$ETH,$USDC,$USDT,$UNI…不同的币对应不同的权重,权重的大小又直接决定了质押奖励的多少。

$Bera是发放给质押者的奖励,年通胀率暂为10%。它同时也是Gas Token,在Berachain上被用作Gas的$Bera会被永久销毁。

$Honey是Berachain的原生稳定币。被质押的L1 Token/稳定币/DeFi Token,可以在超额抵押机制下(最低LTV是150%)生成$Honey。

$Honey一出世就自带应用场景和流动性:在PoL机制中,被质押在Berachain上的L1 Token/稳定币/DeFi Token除可以为Berachain提供安全性,它们还会自动和$Honey组成多个LP,为Berachain上的原生DEX提供流动性。

$BGT是Berachain的治理代币和分红代币。在协议治理上,$BGT持有者可以决定被质押在Berachain上的L1 Token/稳定币/DeFi Token的权重。而权重的大小其实在一定程度上决定了某种代币流动性的多少,“流动性”“治理权”…类似Curve的贿选模型呼之欲出。

除治理权外,$BGT还可得到源自于Berachain生态的各项费用分成,如Berachain原生DEX上的现货交易手续费,衍生品交易手续费,$Honey的利息费用…这些“捕获价值”会以$Honey为载体(最近流行的“Real Yield”),按比例分配给$BGT的持有人。

如何得到$BGT?简单且唯一的路径是,质押$Bera即可得到不可转让的ERC721 Token $BGT。

我相信你已经感受到了Berachain的天才设计:利用别人的“真金白银”(主要指$BTC,$ETH,$USDC等)为自己的链提供安全性,为自己的稳定币提供应用场景和流动性,为自己的生态提供活动量…同时,在整个生态不断成长的过程中,$Berachain还可反向输出流动性,征收“流动性租赁费”(即$BGT决定权重)。

而Berachain所需要做的,除技术开发和生态拓展外,主要是,1)将Berachain生态中产生的费用分给$BGT的持有者(分红的源头,其实还是由大家的“真金白银”所带来的,借鸡生蛋);2)在项目刚开始的时候,拉盘$Bera,让$Bera价格起飞。

$Bera的价格是Berachain生态形成“飞轮”效应的核心:拉盘$Bera,吸引慈善家/投机家们质押$BTC、$ETH、$USDC等代币(质押拿$Bera排放奖励);愈多的$BTC、$ETH、$USDC…,愈多的流动性,愈快的生态发展;愈多的流动性和愈强的生态会带来更多的链上活动,而更多的活动会产生更多的费用;更多的费用会给$BGT带来更高的分成,这会造成对$BGT的需求上升;得到$BGT的方式只有一个,即质押$Bera。所以最终会有,

1)更多的慈善家/投机家质押$BTC、$ETH、$USDC…飞轮形成闭环,进入正向加强螺旋

2)$Bera在三重压力下价格持续起飞:充当Gas fee的$Bera所带来的通缩,对$Bera需求增加所带来的价格压力,以及$Bera质押率上升所带来的更强的通缩压力…低流动性,强需求,整体没有弹性,价格易上难下,加速飞轮运转。

熟悉Cosmos的朋友肯定都知道,Cosmos的代币质押通常对应着较长的解锁期。所以如果Berachain同样引入此类机制,那么其飞轮效应可能会更加疯狂。

Berachain的天才设计决定了拉盘$Bera的必要性和必须性,这是投机的正面。而投机的反面则是,Berachain云集多个crypto native社区,包括$OHM,蝴蝶…等,大家都是懂crypto玩法正确姿势的野庄狗庄。

Berachain 「投机」指南

Berachain 「投机」指南

但Berachain的飞轮至少会在以下两种情况下出现问题,

1)$Bera价格下跌。其会导致质押的L1 Token/稳定币/DeFi Token出逃,进而影响整个生态的流动性和活动量,$BGT手续费的捕获和$Bera的质押率…形成对$Bera价格的负向影响。最终有可能进入向下加强螺旋;

2)Berachain生态发展不及预期。链上生态体验欠佳等因素会直接导致链上活动量减小,进而影响$BGT手续费的捕获,$Bera的质押率,最终形成对$Bera价格的负向影响。

所以,在熊市中,最稳的投机姿势,可能就不言自明了吧。

P.S.Berachain将在明年年初上线,祝各位好运。

责任编辑:MK

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星期四 2022-10-27 22:31:01

Berachain是Cosmos生态中的EVM兼容公链:主打去中性化稳定币发行的“应用”链。

“稳定币+Cosmos+EVM”,Berachain的定位极具战略性,

1)$UST的陨落,为Cosmos生态中的其他稳定币项目提供了巨大的成长空间;

2)避开和ETH上的$DAI,$FRAX,$LUSD,$crvUSD,Aave稳定币$GHO…等直接竞争,这里堪称卷中卷;

3)EVM兼容的设计让Berachain的发展极具灵活性,退可Cosmos猥琐发育,进可ETH攻城略地。

Proof of Liquidity+三代币模型

Berachain独创了PoL,Proof of Liquidity共识机制:可以通过质押L1 Token/稳定币/DeFi Token来维护Berachain的安全性。比如我可以质押$BTC,$ETH,$USDC,$USDT,$UNI…不同的币对应不同的权重,权重的大小又直接决定了质押奖励的多少。

$Bera是发放给质押者的奖励,年通胀率暂为10%。它同时也是Gas Token,在Berachain上被用作Gas的$Bera会被永久销毁。

$Honey是Berachain的原生稳定币。被质押的L1 Token/稳定币/DeFi Token,可以在超额抵押机制下(最低LTV是150%)生成$Honey。

$Honey一出世就自带应用场景和流动性:在PoL机制中,被质押在Berachain上的L1 Token/稳定币/DeFi Token除可以为Berachain提供安全性,它们还会自动和$Honey组成多个LP,为Berachain上的原生DEX提供流动性。

$BGT是Berachain的治理代币和分红代币。在协议治理上,$BGT持有者可以决定被质押在Berachain上的L1 Token/稳定币/DeFi Token的权重。而权重的大小其实在一定程度上决定了某种代币流动性的多少,“流动性”“治理权”…类似Curve的贿选模型呼之欲出。

除治理权外,$BGT还可得到源自于Berachain生态的各项费用分成,如Berachain原生DEX上的现货交易手续费,衍生品交易手续费,$Honey的利息费用…这些“捕获价值”会以$Honey为载体(最近流行的“Real Yield”),按比例分配给$BGT的持有人。

如何得到$BGT?简单且唯一的路径是,质押$Bera即可得到不可转让的ERC721 Token $BGT。

我相信你已经感受到了Berachain的天才设计:利用别人的“真金白银”(主要指$BTC,$ETH,$USDC等)为自己的链提供安全性,为自己的稳定币提供应用场景和流动性,为自己的生态提供活动量…同时,在整个生态不断成长的过程中,$Berachain还可反向输出流动性,征收“流动性租赁费”(即$BGT决定权重)。

而Berachain所需要做的,除技术开发和生态拓展外,主要是,1)将Berachain生态中产生的费用分给$BGT的持有者(分红的源头,其实还是由大家的“真金白银”所带来的,借鸡生蛋);2)在项目刚开始的时候,拉盘$Bera,让$Bera价格起飞。

$Bera的价格是Berachain生态形成“飞轮”效应的核心:拉盘$Bera,吸引慈善家/投机家们质押$BTC、$ETH、$USDC等代币(质押拿$Bera排放奖励);愈多的$BTC、$ETH、$USDC…,愈多的流动性,愈快的生态发展;愈多的流动性和愈强的生态会带来更多的链上活动,而更多的活动会产生更多的费用;更多的费用会给$BGT带来更高的分成,这会造成对$BGT的需求上升;得到$BGT的方式只有一个,即质押$Bera。所以最终会有,

1)更多的慈善家/投机家质押$BTC、$ETH、$USDC…飞轮形成闭环,进入正向加强螺旋

2)$Bera在三重压力下价格持续起飞:充当Gas fee的$Bera所带来的通缩,对$Bera需求增加所带来的价格压力,以及$Bera质押率上升所带来的更强的通缩压力…低流动性,强需求,整体没有弹性,价格易上难下,加速飞轮运转。

熟悉Cosmos的朋友肯定都知道,Cosmos的代币质押通常对应着较长的解锁期。所以如果Berachain同样引入此类机制,那么其飞轮效应可能会更加疯狂。

Berachain的天才设计决定了拉盘$Bera的必要性和必须性,这是投机的正面。而投机的反面则是,Berachain云集多个crypto native社区,包括$OHM,蝴蝶…等,大家都是懂crypto玩法正确姿势的野庄狗庄。

Berachain 「投机」指南

Berachain 「投机」指南

但Berachain的飞轮至少会在以下两种情况下出现问题,

1)$Bera价格下跌。其会导致质押的L1 Token/稳定币/DeFi Token出逃,进而影响整个生态的流动性和活动量,$BGT手续费的捕获和$Bera的质押率…形成对$Bera价格的负向影响。最终有可能进入向下加强螺旋;

2)Berachain生态发展不及预期。链上生态体验欠佳等因素会直接导致链上活动量减小,进而影响$BGT手续费的捕获,$Bera的质押率,最终形成对$Bera价格的负向影响。

所以,在熊市中,最稳的投机姿势,可能就不言自明了吧。

P.S.Berachain将在明年年初上线,祝各位好运。

责任编辑:MK