手把手教你分析解锁如何影响代币价格

原文标题:Token Unlock Frameworks原文作者:Onchain Wizard原文来源:substack编译:深潮 TechFlow

项目的解锁会让你持有的代币的价格发生什么变化,涨或跌?

让我们来看看一些方法,掌握之后你可以对即将解锁的代币进行更深入的分析。

如何发现即将到来的解锁?

Unlocks Calendar 和 Token Unlocks,是我们查看代币解锁情况的两个最佳选择。如果你有特定的代币,而你要找的解锁数据在这两个网站中都没有,你也可以直接去看项目的代币经济学文档,并计算出主要的解锁时间。

值得注意的是,当流通的供应量远远小于完全稀释的价值(而且解锁的数量很大)时,解锁很大可能会带来严重的抛压

看看最近的代币解锁数据,你可以看到有两个即将到来的解锁,NYM 和 IMX,有 8-12%的流通市值即将解锁。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

但有些解锁的方式与其他解锁方式不同,所以必须自己做更深入的工作,看看解锁对代币可能产生多大的影响。

例如,YGG 在 9 月有一次解锁,促使代币下跌 28%,与 ETH 相比下跌 42%。AXS 是我在 9 月标记的另一个例子,它在过去 30 天内下跌了 26%,而 ETH 上涨了 14%。

那么我们如何研究这些东西呢?

研究解锁:

首先,我们要考虑最坏的情况→什么会导致价格受到严重的负面影响?

因此,你要寻找进入市场的供应比例(对于大多数主要代币来说,这通常很容易找到),然后将其与该代币在 CEX 上的交易量或在 DEX 上的流动性进行比较。但通常人们都会止步于此,我曾看到一些例子,大的解锁并没有压垮一个流动性小的代币(如 ALICE),因此我们需要更深入。

真正解锁分析的第一步从谁在解锁开始。例如,看看 IMX 即将到来的解锁,其目前的流通供应量约为 2.35 亿代币。在 11 月 5 日,约 2.59 亿的代币将被解锁(比目前整个流通的供应量还要多)。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

1.2 亿的解锁来自私募投资者。 虽然我还没有找到很好的数据来确认他们的价格是多少,但我看到推测的数字从 0.025 美元到 0.1 美元不等。 这是这些投资者的第一次重大解锁,他们的投资有 6-20 倍的利润,出售的动机相当大,11 月还有一次 6.8 亿的解锁,同样也是私募轮的。

虽然该项目声称这些是不会出售的长期持有者,但在这种宏观和金融环境下,谁会在一个超过 10 亿美元的 FDV 项目上留下 6.8 亿的筹码?

其余的解锁来自 “项目开发 “代币,这些代币将被重新锁定,所以它们不会带来抛压

让我们继续,一旦你发现有多少解锁是有动机出售的,就是看看该代币的市场有多少流动性。对于 IMX 来说,交易量相当弱(在大多数 CEX 上不到 300 万美元),所以当与 6800 万美元的潜在销售相比,这对代币的价格来说应该不是好兆头。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

另外一个角度是看一下聪明钱在做什么?他们是否在解锁前慢慢出售?或者是否有你可能错过的即将到来的催化剂?

在 IMX 的案例中,聪明钱的余额几乎全年都在下降:

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

你也可以查看该代币的历史,粗略了解一下哪些聪明钱是长期持有者,哪些聪明钱乐于砸盘,因有些聪明钱是早期投资者和私募投资者。

以 AXS 为例,有些资金一解锁就立即卖出或转移。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

更进一步,监测持有人的历史解锁行为

你要梳理代币合约,找到它们在哪里解锁,谁收到它们,以及之后的持有人行为。让我们举一个例子,假设你想分析 AXS 的解锁,如果你浏览 AXS 的标记账户,你可以找到解锁代币被转移到了哪里。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

你可以查看 AXS 的大量接收者,并监视他们的行为。

我还喜欢在这个合约上设置临时的 Etherscan 警报,以查看解锁的实际开始时间。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

透过交易信息,我们可以看到 Arca:0xe05A884D4653289916D54Ce6aE0967707c519879,收到 43.7 万 AXS,并立即被发送到 FTX(可能被出售)。

如果你看一下 Arca 在解锁方面的历史行为,你会发现这对他来说是一个模式。

使用代币的钱包分析器,你可以看到在之前空投期间收到的代币都被发送或卖出。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

如果你想真正深入分析,你可以为所有解锁者构建一个图表,以真正了解代币面临的抛售压力

只需查看地址并在主要地址上运行此过程即可了解它们的历史行为,你可以实时监控它们以查看它们是否在倾销。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

总结

如果你熟悉研究解锁,这一套下来都不是什么难事。

但我以前没有看到有人把所有的工具放在一起研究,所以认为值得分享。虽然我不建议做空这些,研究解锁更多的是让你避开这些代币,但如果你想做空,你应该把这个解锁分析框架和研究项目框架搭配起来,找到一些不断恶化的指标,以给你的交易带来更多保障。

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手把手教你分析解锁如何影响代币价格

星期一 2022-10-31 22:15:08

项目的解锁会让你持有的代币的价格发生什么变化,涨或跌?

让我们来看看一些方法,掌握之后你可以对即将解锁的代币进行更深入的分析。

如何发现即将到来的解锁?

Unlocks Calendar 和 Token Unlocks,是我们查看代币解锁情况的两个最佳选择。如果你有特定的代币,而你要找的解锁数据在这两个网站中都没有,你也可以直接去看项目的代币经济学文档,并计算出主要的解锁时间。

值得注意的是,当流通的供应量远远小于完全稀释的价值(而且解锁的数量很大)时,解锁很大可能会带来严重的抛压

看看最近的代币解锁数据,你可以看到有两个即将到来的解锁,NYM 和 IMX,有 8-12%的流通市值即将解锁。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

但有些解锁的方式与其他解锁方式不同,所以必须自己做更深入的工作,看看解锁对代币可能产生多大的影响。

例如,YGG 在 9 月有一次解锁,促使代币下跌 28%,与 ETH 相比下跌 42%。AXS 是我在 9 月标记的另一个例子,它在过去 30 天内下跌了 26%,而 ETH 上涨了 14%。

那么我们如何研究这些东西呢?

研究解锁:

首先,我们要考虑最坏的情况→什么会导致价格受到严重的负面影响?

因此,你要寻找进入市场的供应比例(对于大多数主要代币来说,这通常很容易找到),然后将其与该代币在 CEX 上的交易量或在 DEX 上的流动性进行比较。但通常人们都会止步于此,我曾看到一些例子,大的解锁并没有压垮一个流动性小的代币(如 ALICE),因此我们需要更深入。

真正解锁分析的第一步从谁在解锁开始。例如,看看 IMX 即将到来的解锁,其目前的流通供应量约为 2.35 亿代币。在 11 月 5 日,约 2.59 亿的代币将被解锁(比目前整个流通的供应量还要多)。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

1.2 亿的解锁来自私募投资者。 虽然我还没有找到很好的数据来确认他们的价格是多少,但我看到推测的数字从 0.025 美元到 0.1 美元不等。 这是这些投资者的第一次重大解锁,他们的投资有 6-20 倍的利润,出售的动机相当大,11 月还有一次 6.8 亿的解锁,同样也是私募轮的。

虽然该项目声称这些是不会出售的长期持有者,但在这种宏观和金融环境下,谁会在一个超过 10 亿美元的 FDV 项目上留下 6.8 亿的筹码?

其余的解锁来自 “项目开发 “代币,这些代币将被重新锁定,所以它们不会带来抛压

让我们继续,一旦你发现有多少解锁是有动机出售的,就是看看该代币的市场有多少流动性。对于 IMX 来说,交易量相当弱(在大多数 CEX 上不到 300 万美元),所以当与 6800 万美元的潜在销售相比,这对代币的价格来说应该不是好兆头。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

另外一个角度是看一下聪明钱在做什么?他们是否在解锁前慢慢出售?或者是否有你可能错过的即将到来的催化剂?

在 IMX 的案例中,聪明钱的余额几乎全年都在下降:

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

你也可以查看该代币的历史,粗略了解一下哪些聪明钱是长期持有者,哪些聪明钱乐于砸盘,因有些聪明钱是早期投资者和私募投资者。

以 AXS 为例,有些资金一解锁就立即卖出或转移。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

更进一步,监测持有人的历史解锁行为

你要梳理代币合约,找到它们在哪里解锁,谁收到它们,以及之后的持有人行为。让我们举一个例子,假设你想分析 AXS 的解锁,如果你浏览 AXS 的标记账户,你可以找到解锁代币被转移到了哪里。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

你可以查看 AXS 的大量接收者,并监视他们的行为。

我还喜欢在这个合约上设置临时的 Etherscan 警报,以查看解锁的实际开始时间。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

透过交易信息,我们可以看到 Arca:0xe05A884D4653289916D54Ce6aE0967707c519879,收到 43.7 万 AXS,并立即被发送到 FTX(可能被出售)。

如果你看一下 Arca 在解锁方面的历史行为,你会发现这对他来说是一个模式。

使用代币的钱包分析器,你可以看到在之前空投期间收到的代币都被发送或卖出。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

如果你想真正深入分析,你可以为所有解锁者构建一个图表,以真正了解代币面临的抛售压力

只需查看地址并在主要地址上运行此过程即可了解它们的历史行为,你可以实时监控它们以查看它们是否在倾销。

手把手教你分析解锁如何影响代币价格

总结

如果你熟悉研究解锁,这一套下来都不是什么难事。

但我以前没有看到有人把所有的工具放在一起研究,所以认为值得分享。虽然我不建议做空这些,研究解锁更多的是让你避开这些代币,但如果你想做空,你应该把这个解锁分析框架和研究项目框架搭配起来,找到一些不断恶化的指标,以给你的交易带来更多保障。