币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

原文作者:雾海原文来源:PANews

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

社区对FTX的恐慌散布了几日后,Alameda的联席CEO终于出来回应,但没想到,币安的赵长鹏,却在之后丢下了“重磅炸弹”,点燃了币安和FTX之间的又一次正面战火。

起因:外媒爆出Alameda财报,质疑债务风险

事情要从11月2日晚间CoinDesk发布的一篇新闻说起,根据他们审查的一份私人财务文件,在Alameda Research的资产负债表上有高达61.12亿美元FTX发行的FTT代币。这本身并没有什么不妥或错误,但因为FTX交易所和Alameda Research同为Sam Bankman-Fried的公司。也就是说Alameda的资产建立在一个主要由姊妹公司发行的代币组成的基础上,而不是像法定货币或其他加密货币这样的独立资产。

据悉,截至6月30日,Alameda公司资产达146亿美元,其最大的单一资产:36.6亿美元的“解锁FTT”,第三大条目是21.6亿美元的“FTT抵押品”。在其80亿美元的负债中,还有2.92亿美元“锁定FTT”,但主要负债是74亿美元的贷款。

资产负债表上的其他重要资产包括33.7亿美元的“加密货币持有”和大量Solana区块链的原生代币:2.92亿美元“解锁SOL”、8.63亿美元的“锁定SOL”和4100万美元的“SOL 抵押品”。其他按名称提及的代币是SRM、MAPS、OXY和FIDA等小市值代币。还有1.34亿美元的现金及其等价物以及20亿美元的“股权证券投资”。

对于CoinDesk的报道,Alameda首席执行官Caroline Ellison拒绝置评,FTX也没有回应置评请求。此报告发出后引发加密社区恐慌,因为2022年5月份高达400亿美金市值的Luna一夜崩盘的情景历历在目。社区恐慌Alameda会不会成为下一个三箭资本,也担心FTX会不会资不抵债挪用用户资产。

币安“火上浇油”要卖出所有FTT,FTX遭提币潮

针对此事,币安联合创始人何一表示:“币安不给无抵押贷款,不参与交易,不瞎买公司,不瞎花钱赞助,20%FTX的股权已经卖出,抬头做人,低头做事。”暗指之前FTX的相关操作。

11月6日,针对近期流传的Alameda Research财务文件一事,Alameda Research联席CEO Caroline Ellison终于在推特上回应称,“网上流传的资产负债表不完整,仅展示了一部分。我们有超过100亿美元总产没有反映在该表中。此外,资产负债表列出了我们几个最大的多头头寸,但却没有列出我们的对冲仓位。考虑到今年加密信贷领域的紧缩,目前为止我们已经归还了大部分贷款。”

随后,币安创始人赵长鹏发推称,作为币安去年退出 FTX 股权的一部分,币安收到了大约 21 亿美元等值的现金(BUSD 和 FTT)。由于最近曝光的消息,币安决定清算我们账面上的所有剩余FTT。他还表示,将尝试以最小化市场影响的方式这样做。由于市场条件和流动性有限,预计这将需要几个月才能完成。

针对币安创始人赵长鹏的推文,Alameda Research联席CEO Caroline Ellison在11月7日回应赵长鹏称,希望将市场对币安售出FTT的影响降到最低,Alameda很乐意以22 美元(FTT当时市价)的价格购买。

对此赵长鹏并未回应,而是确认链上监控的22,999,999枚FTT从未知钱包转移到币安是币安所转。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

对此,FTX创始人Sam Bankman-Fried(SBF)发推称,“一堆毫无根据的谣言一直在流传,FTX的财务经过审计,虽然它有时会减慢产品上的速度,但让FTX受到高度监管。FTX今天已经处理了数十亿美元的存款/提现,还有大量美元与稳定币的兑换正在进行。”

虽然业内普遍认为,FTX完全有实力应对,但熊市里的用户经不起一点风浪,不少用户选择提币离场。

根据链上分析公司CryptoQuant联合创始人兼CEO Ki Young Ju信息,截至11月7日午时,FTX的稳定币储备刚刚达到一年来低点,截止目前为5100万美元,过去两周下降93%。同时FTX的ETH每小时提现数量也创下历史新高,FTT的交易所代币储备也达到历史最高水平,约60%的FTT流通供应量在交易所中。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

据链上分析师Lookonchain在推特上披露数据显示,虽然SBF已经从各处提取资金到FTX交易所,但过去24小时,FTX热钱包地址内持有的资产总价值已经从约24亿美元下跌到约18亿美元,此外其热钱包内所有现货ETH和稳定币均已清空。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

相反,Nansen数据显示,币安在过去7天内流入3.37亿美元的稳定币,是稳定币流入的最大实体,目前其余额为266亿美元。这其中应该有部分FTX平台用户恐慌而提出的资产。

大量用户提币,也造成了提币处理时间变长,FTX官方发推特称,我们正在持续处理较多的充提需求,目前充提币环节基本顺畅,平台撮合引擎等技术环节皆平稳运行,FTX也如常运作。链上情况可能偶有拥堵(如BTC网络),主要受限于节点吞吐量上限,FTX正在加速处理。稳定币提现陆续处理中,因银行周末不营业,美元/稳定币的赎回速度稍慢,待周一工作日银行营业,电汇便可恢复顺畅。

虽然赵长鹏表示这并不是针对竞争对手的举动,他们已经持有FTT许久,清算FTT是退出后风险管理措施,此前是自愿持有FTT。但在这个敏感的时间点,凑巧决定卖出,这无疑是赵长鹏对FTX的正面开战。SBF也在推特上回应称表示,我们都在同一个市场,祝愿推动行业发展的所有人一切顺利。我非常尊重人们为建立我们今天所看到的产业所做的一切,不管我们是否使用相同的方法,包括CZ(注:赵长鹏)。

但社区普遍认为这是场面话,是表面兄弟,实际为两大交易所巨头之大的竞争进入白热化状态。

昔日“兄弟”为何阋墙?

时间拉回到3年前,币安是FTX发家的领路人。币安曾于2019年12月20日宣布对FTX进行战略投资,同时帮助FTX生态持续发展,使其保持与币安生态的发展并驾齐驱。2021年7月,FTX以180亿美元完成了9亿美元B轮融资,也就是FTX成立两年时间估值便从1亿美元涨到180亿美元。从利益角度讲,投资FTX中币安获利颇丰。

此前币安因为宣布不介入合约市场也一直未上线衍生品业务。但衍生品市场的利润之大,同时用户因为衍生品交易需求无法满足而被出走其他交易所,使得币安决定上线衍生品业务。此时,币安投资以交易著称的SBF创办的FTX扩大自己生态布局,帮助币安拿下衍生品市场份额。FTX刚刚起步,也需要坐拥流量和口碑的币安支持。

随着市场发展,FTX平台通过其产品和资产创新赢得了市场青睐。根据CoinMarketCap数据,FTX平台当前在加密货币现货和衍生品交易所中均排名第二。于币安而言,FTX已经成长为一个强大的竞争对手。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

早在2022年7月7日,CZ便与SBF在推特上开始互相嘲讽。嘲讽的原因为Voyager宣布破产,但作为贷款人的Alameda却不还钱救助Voyager,相反是救助了已经破产的三箭资本。但随后,9月27日,FTX在Voyager的拍卖中以14.22亿美元出价竞拍成功,收购了Voyager。

同时,今年以来,SBF一直在积极收购陷入困境的加密货币公司,以比半年前更低的价格收购数百万客户和有价值的技术,光是在今年6月,FTX就完成两个收购案:加拿大交易所Bitvo和美国证券经纪商Embed。

FTX业务不断强大,生态布局不断扩大,与币安的利益边界自然而然发生冲突。从商业角度看,币安作为加密货币市场坐享最大流量和口碑的平台,对竞争对手保持警惕是情理之中。从风险规避和投资角度看,币安无论何时卖出自有资产本是自由,而且是在长持之后所持资产爆出可能的黑天鹅风险从而选择清算,这也是正常操作。

FTX是否会引发暴雷?

对于普通用户而言,最关心的莫过于,FTX是否有暴雷风险,是否需要从FTX提币。PANews总结业内人士观点,普遍认为FTX不会有暴雷危机,但用户如果想确保安全,可以暂时提币至自己钱包避风头。

HashKey Capital投资经理Rui:FTX短期内不会出现暴雷情况

Rui发推认为FTX面临的状况和3AC的市场情况很不一样,短期内不会出现暴雷的情况。首先大环境不差,近三个月市场没有大的波动,想要借贷做多/做空到套牢甚至爆仓是很难的事情,如果如市场所传的FTX从三剑资本开始持有借贷做空敞口的话,现在应该是盈利状态。

其次,Alameda和FTX是两个分开的主体,从去年年中开始可以看到Sam在弱化Alameda、强化FTX的概念,无论是FTX Venture直接投资还是越来越以FTX的身份出现都能证明。理论上来说为了上市(从FTX一直在塑造行业地位,搞监管关系等种种事件都能看出)Alameda是一定要切割丢掉的。

所以这里FTT的风险是谁能逼Alameda卖币还钱。如果从机构处借贷,自然需看抵押品价值,快速大量的砸盘FTT或有可能。如果是FTX借给Alameda资金,则需要计算FTX能否顶得住用户的提币压力。介于合规的考量,FTX的账目是经过审计的,挪用用户资金的可能性较小。

而且按照审计常规,有意愿上市的公司的用户资产和公司的资产一定隔离,短期内被禁止提币的可能性不大,所以指望FTX和FTT崩盘导致Alameda被margin call的可能性不大。

综上所述,Alameda的FTT质押暴雷首先要借给Alameda资金的机构清算Alameda的抵押品,而借钱的机构如果是FTX相关的实体,则需要FTX本身出现问题(尤其是禁止提币),从而出现循环爆仓的问题,个人认为这里出现的概率不大。同时,Rui认为披露出的资产负债报告为6月份的数据,因此猜测财务数据是收购部分破产平台后债务转移并表的结果。因此担心风险可为资产做安全处理即可。

The Block副总裁Larry Cermak:FTX破产概率几乎为0

The Block 副总裁Larry Cermak对此发推表示,FTX 破产概率几乎为0,并相信 Alameda 有足够资金可以通过场外交易买入 Binance 持有的 FTT。当前 FTX 存在的流动性问题是由于人们出于谨慎提现导致。

并提醒社区,链上数据(仅在以太坊上)永远不会提供正在发生的事情的全貌。有很多链下资产,理论上 Alameda 也有可能只是在创建新钱包,所以不容易追踪。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

FTX社区成员Benson Sun:FTX流动性充足

FTX社区成员Benson Sun发推表示,币安清仓FTT长远来说是巨大利好;FTX是少数 (if not only) KYC 后提币无上限的交易所,流动性充足;FTX是业内首家完成US GAAP会计准则的交易所,自有资金与用户资金分的很干净,一般是上市公司才会如此做;FTXB调降利息限额证明FTX没计划在风声鹤唳时期吸引资金流入。

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币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

星期一 2022-11-07 22:19:39

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

社区对FTX的恐慌散布了几日后,Alameda的联席CEO终于出来回应,但没想到,币安的赵长鹏,却在之后丢下了“重磅炸弹”,点燃了币安和FTX之间的又一次正面战火。

起因:外媒爆出Alameda财报,质疑债务风险

事情要从11月2日晚间CoinDesk发布的一篇新闻说起,根据他们审查的一份私人财务文件,在Alameda Research的资产负债表上有高达61.12亿美元FTX发行的FTT代币。这本身并没有什么不妥或错误,但因为FTX交易所和Alameda Research同为Sam Bankman-Fried的公司。也就是说Alameda的资产建立在一个主要由姊妹公司发行的代币组成的基础上,而不是像法定货币或其他加密货币这样的独立资产。

据悉,截至6月30日,Alameda公司资产达146亿美元,其最大的单一资产:36.6亿美元的“解锁FTT”,第三大条目是21.6亿美元的“FTT抵押品”。在其80亿美元的负债中,还有2.92亿美元“锁定FTT”,但主要负债是74亿美元的贷款。

资产负债表上的其他重要资产包括33.7亿美元的“加密货币持有”和大量Solana区块链的原生代币:2.92亿美元“解锁SOL”、8.63亿美元的“锁定SOL”和4100万美元的“SOL 抵押品”。其他按名称提及的代币是SRM、MAPS、OXY和FIDA等小市值代币。还有1.34亿美元的现金及其等价物以及20亿美元的“股权证券投资”。

对于CoinDesk的报道,Alameda首席执行官Caroline Ellison拒绝置评,FTX也没有回应置评请求。此报告发出后引发加密社区恐慌,因为2022年5月份高达400亿美金市值的Luna一夜崩盘的情景历历在目。社区恐慌Alameda会不会成为下一个三箭资本,也担心FTX会不会资不抵债挪用用户资产。

币安“火上浇油”要卖出所有FTT,FTX遭提币潮

针对此事,币安联合创始人何一表示:“币安不给无抵押贷款,不参与交易,不瞎买公司,不瞎花钱赞助,20%FTX的股权已经卖出,抬头做人,低头做事。”暗指之前FTX的相关操作。

11月6日,针对近期流传的Alameda Research财务文件一事,Alameda Research联席CEO Caroline Ellison终于在推特上回应称,“网上流传的资产负债表不完整,仅展示了一部分。我们有超过100亿美元总产没有反映在该表中。此外,资产负债表列出了我们几个最大的多头头寸,但却没有列出我们的对冲仓位。考虑到今年加密信贷领域的紧缩,目前为止我们已经归还了大部分贷款。”

随后,币安创始人赵长鹏发推称,作为币安去年退出 FTX 股权的一部分,币安收到了大约 21 亿美元等值的现金(BUSD 和 FTT)。由于最近曝光的消息,币安决定清算我们账面上的所有剩余FTT。他还表示,将尝试以最小化市场影响的方式这样做。由于市场条件和流动性有限,预计这将需要几个月才能完成。

针对币安创始人赵长鹏的推文,Alameda Research联席CEO Caroline Ellison在11月7日回应赵长鹏称,希望将市场对币安售出FTT的影响降到最低,Alameda很乐意以22 美元(FTT当时市价)的价格购买。

对此赵长鹏并未回应,而是确认链上监控的22,999,999枚FTT从未知钱包转移到币安是币安所转。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

对此,FTX创始人Sam Bankman-Fried(SBF)发推称,“一堆毫无根据的谣言一直在流传,FTX的财务经过审计,虽然它有时会减慢产品上的速度,但让FTX受到高度监管。FTX今天已经处理了数十亿美元的存款/提现,还有大量美元与稳定币的兑换正在进行。”

虽然业内普遍认为,FTX完全有实力应对,但熊市里的用户经不起一点风浪,不少用户选择提币离场。

根据链上分析公司CryptoQuant联合创始人兼CEO Ki Young Ju信息,截至11月7日午时,FTX的稳定币储备刚刚达到一年来低点,截止目前为5100万美元,过去两周下降93%。同时FTX的ETH每小时提现数量也创下历史新高,FTT的交易所代币储备也达到历史最高水平,约60%的FTT流通供应量在交易所中。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

据链上分析师Lookonchain在推特上披露数据显示,虽然SBF已经从各处提取资金到FTX交易所,但过去24小时,FTX热钱包地址内持有的资产总价值已经从约24亿美元下跌到约18亿美元,此外其热钱包内所有现货ETH和稳定币均已清空。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

相反,Nansen数据显示,币安在过去7天内流入3.37亿美元的稳定币,是稳定币流入的最大实体,目前其余额为266亿美元。这其中应该有部分FTX平台用户恐慌而提出的资产。

大量用户提币,也造成了提币处理时间变长,FTX官方发推特称,我们正在持续处理较多的充提需求,目前充提币环节基本顺畅,平台撮合引擎等技术环节皆平稳运行,FTX也如常运作。链上情况可能偶有拥堵(如BTC网络),主要受限于节点吞吐量上限,FTX正在加速处理。稳定币提现陆续处理中,因银行周末不营业,美元/稳定币的赎回速度稍慢,待周一工作日银行营业,电汇便可恢复顺畅。

虽然赵长鹏表示这并不是针对竞争对手的举动,他们已经持有FTT许久,清算FTT是退出后风险管理措施,此前是自愿持有FTT。但在这个敏感的时间点,凑巧决定卖出,这无疑是赵长鹏对FTX的正面开战。SBF也在推特上回应称表示,我们都在同一个市场,祝愿推动行业发展的所有人一切顺利。我非常尊重人们为建立我们今天所看到的产业所做的一切,不管我们是否使用相同的方法,包括CZ(注:赵长鹏)。

但社区普遍认为这是场面话,是表面兄弟,实际为两大交易所巨头之大的竞争进入白热化状态。

昔日“兄弟”为何阋墙?

时间拉回到3年前,币安是FTX发家的领路人。币安曾于2019年12月20日宣布对FTX进行战略投资,同时帮助FTX生态持续发展,使其保持与币安生态的发展并驾齐驱。2021年7月,FTX以180亿美元完成了9亿美元B轮融资,也就是FTX成立两年时间估值便从1亿美元涨到180亿美元。从利益角度讲,投资FTX中币安获利颇丰。

此前币安因为宣布不介入合约市场也一直未上线衍生品业务。但衍生品市场的利润之大,同时用户因为衍生品交易需求无法满足而被出走其他交易所,使得币安决定上线衍生品业务。此时,币安投资以交易著称的SBF创办的FTX扩大自己生态布局,帮助币安拿下衍生品市场份额。FTX刚刚起步,也需要坐拥流量和口碑的币安支持。

随着市场发展,FTX平台通过其产品和资产创新赢得了市场青睐。根据CoinMarketCap数据,FTX平台当前在加密货币现货和衍生品交易所中均排名第二。于币安而言,FTX已经成长为一个强大的竞争对手。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

早在2022年7月7日,CZ便与SBF在推特上开始互相嘲讽。嘲讽的原因为Voyager宣布破产,但作为贷款人的Alameda却不还钱救助Voyager,相反是救助了已经破产的三箭资本。但随后,9月27日,FTX在Voyager的拍卖中以14.22亿美元出价竞拍成功,收购了Voyager。

同时,今年以来,SBF一直在积极收购陷入困境的加密货币公司,以比半年前更低的价格收购数百万客户和有价值的技术,光是在今年6月,FTX就完成两个收购案:加拿大交易所Bitvo和美国证券经纪商Embed。

FTX业务不断强大,生态布局不断扩大,与币安的利益边界自然而然发生冲突。从商业角度看,币安作为加密货币市场坐享最大流量和口碑的平台,对竞争对手保持警惕是情理之中。从风险规避和投资角度看,币安无论何时卖出自有资产本是自由,而且是在长持之后所持资产爆出可能的黑天鹅风险从而选择清算,这也是正常操作。

FTX是否会引发暴雷?

对于普通用户而言,最关心的莫过于,FTX是否有暴雷风险,是否需要从FTX提币。PANews总结业内人士观点,普遍认为FTX不会有暴雷危机,但用户如果想确保安全,可以暂时提币至自己钱包避风头。

HashKey Capital投资经理Rui:FTX短期内不会出现暴雷情况

Rui发推认为FTX面临的状况和3AC的市场情况很不一样,短期内不会出现暴雷的情况。首先大环境不差,近三个月市场没有大的波动,想要借贷做多/做空到套牢甚至爆仓是很难的事情,如果如市场所传的FTX从三剑资本开始持有借贷做空敞口的话,现在应该是盈利状态。

其次,Alameda和FTX是两个分开的主体,从去年年中开始可以看到Sam在弱化Alameda、强化FTX的概念,无论是FTX Venture直接投资还是越来越以FTX的身份出现都能证明。理论上来说为了上市(从FTX一直在塑造行业地位,搞监管关系等种种事件都能看出)Alameda是一定要切割丢掉的。

所以这里FTT的风险是谁能逼Alameda卖币还钱。如果从机构处借贷,自然需看抵押品价值,快速大量的砸盘FTT或有可能。如果是FTX借给Alameda资金,则需要计算FTX能否顶得住用户的提币压力。介于合规的考量,FTX的账目是经过审计的,挪用用户资金的可能性较小。

而且按照审计常规,有意愿上市的公司的用户资产和公司的资产一定隔离,短期内被禁止提币的可能性不大,所以指望FTX和FTT崩盘导致Alameda被margin call的可能性不大。

综上所述,Alameda的FTT质押暴雷首先要借给Alameda资金的机构清算Alameda的抵押品,而借钱的机构如果是FTX相关的实体,则需要FTX本身出现问题(尤其是禁止提币),从而出现循环爆仓的问题,个人认为这里出现的概率不大。同时,Rui认为披露出的资产负债报告为6月份的数据,因此猜测财务数据是收购部分破产平台后债务转移并表的结果。因此担心风险可为资产做安全处理即可。

The Block副总裁Larry Cermak:FTX破产概率几乎为0

The Block 副总裁Larry Cermak对此发推表示,FTX 破产概率几乎为0,并相信 Alameda 有足够资金可以通过场外交易买入 Binance 持有的 FTT。当前 FTX 存在的流动性问题是由于人们出于谨慎提现导致。

并提醒社区,链上数据(仅在以太坊上)永远不会提供正在发生的事情的全貌。有很多链下资产,理论上 Alameda 也有可能只是在创建新钱包,所以不容易追踪。

币安与FTX正面交火始末:FTX遭提币潮,业内普遍认为不会暴雷

FTX社区成员Benson Sun:FTX流动性充足

FTX社区成员Benson Sun发推表示,币安清仓FTT长远来说是巨大利好;FTX是少数 (if not only) KYC 后提币无上限的交易所,流动性充足;FTX是业内首家完成US GAAP会计准则的交易所,自有资金与用户资金分的很干净,一般是上市公司才会如此做;FTXB调降利息限额证明FTX没计划在风声鹤唳时期吸引资金流入。