福布斯:Binance 收购 FTX,SBF 何去何从?

原文标题:Is This The End For Sam Bankman-Fried?原文作者:Steven Ehrlich原文来源:Forbes编译:Felix,MarsBit

今年早些时候,当 FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried 救助了一系列陷入困境的加密货币公司时,这位 30 岁的亿万富翁被誉为下一个摩根大通。他把自己塑造成保护加密货币的盾牌,即使它在经济上伤害了他,他对福布斯说, “你知道,我们愿意在这里做一些有点糟糕的交易,如果这是为了稳定事情和保护客户所需要的。” 他接着说,会有更多的痛苦来临。“有一些三线交易所已经暗中资不抵债。”

具有讽刺意味的是,Bankman-Fried 现在是获得救助的人。他周二宣布,自 2019 年以来已筹集近 20 亿美元(最近一次是在 1 月份以 320 亿美元估值)的 FTX 正在将自己出售给 Bankman-Fried 的第一位投资者 Binance。这笔交易几乎肯定会抹去 Bankman-Fried 的大部分净资产,福布斯估计其峰值为 240 亿美元,主要基于 FTX 的价值。对于似乎是业内最稳健的公司之一来说,这是一个令人震惊的事件转折点。需要时间来消化。但是一旦公众摆脱了新闻的突然性,人们就会猜测这位前神童接下来会发生什么。

Bankman-Fried 最初的重点可能是确保交易完成。这远非既定事实,正如 Binance 首席执行官赵长鹏在他自己的交易公告中明确指出的那样,没有任何约束力,Binance 可以随时离开。

有很多潜在的挂断,因为 FTX 是一个复杂的迷宫。它在世界各地都有特许经营权。最近,它以未公开的价格收购了分别位于韩国、日本和加拿大的 Bithumb、Liquid 和 BitVo。FTX 还承诺为陷入困境的贷方 Voyager 和 BlockFi 提供超过 7.5 亿美元的救助交易。此外,鉴于 FTX 的大部分价值与其暴跌的交易所代币 FTT 挂钩,双方将需要在财务条款上达成一致意见,这不是一项小任务。

展望未来,不难想象 Bankman-Fried 是否会长期留在加密货币领域。在福布斯 2021 年 10 月的一篇简介中,他明确表示他从来都不是真正的信徒,而只是将加密货币视为一种赚取巨额财富的简单方法。具体来说,他赞同一门被称为有效利他主义的慈善学科,这是一种硅谷式的慈善运动,由普林斯顿大学哲学家彼得·辛格倡导,并受到 Facebook 联合创始人达斯汀·莫斯科维茨等人的青睐。

虽然许多捐赠者可能会热衷于具有个人意义的事业,但有效的利他主义者会根据数据来决定捐赠的地点和时间,并根据非个人的目标做出决定,例如挽救最多的生命或为捐赠的每一美元创造最多的收入。有效的利他主义也迫使追随者选择特定的角色;Bankman-Fried 选择了“赚钱”的阵营,这意味着他将致力于尽可能多地赚钱,然后再将钱交给其他人来决定应该去哪里。

这种心态让他在 2017 年涉足加密领域。当时他意识到他可以在美国购买比特币并在日本以高达 30% 以上的价格出售。“我参与了加密,但不知道加密是什么,”他说。“似乎有很多好的交易要做。” 在鼎盛时期,他的业务每天转移价值 2500 万美元的比特币。

当被问及如果找到更好的赚钱方式,比如交易橙汁期货,他是否会离开这个行业时,他毫不犹豫。“是的,我愿意。”

与大多数加密版税相比,这种观点使他完全处于另一端。他不会像 Zcash 创始人 Zooko Wilcox 一样,与可能是假名的中本聪一起编写比特币的原始代码库。他也不会追随即将离任的 Kraken 首席执行官 Jesse Powell 飞往日本的最后一搏,以挽救陷入困境的 Mt. Gox 交易所,该交易所曾处理全球 80% 的比特币交易,并被黑客入侵850,000 比特币。FTX 并没有像 Brian Armstrong 的 Coinbase 那样设置为易于使用的加密入口。

FTX 最初是一家面向机构投资者的专业交易所,专门从事加密衍生品(例如期货和期权合约),让交易者在没有直接现货市场风险的情况下押注资产价格。这种设置非常有效,因为在合同到期时不需要交付实物资产,例如可以将原油油轮运送到世界各地的炼油厂。出于这个原因,加密衍生品交易量激增,像 FTX 这样的交易所赚得盆满钵满。Bankman-Fried 在夏天声称 FTX 在过去 10 个季度中一直盈利,并且有超过 10 亿美元的支出。

衍生品可以在资本市场中发挥重要作用,因为它们可以帮助消除提供类似资产的交易所之间的价格差异。用简单的英语来说,这意味着衍生品可以帮助确保亚洲的一个比特币在北美的成本几乎完全相同。但是,可以使用杠杆进行交易的加密货币衍生品(交易者通过贷款来增加赌注的规模),在市场转向时也可以而且确实会导致大规模清算。FTX 曾一度提供高达 100 倍的杠杆。当被问及原因时,Bankman-Fried 回答说:“我们的用户想要它,许多人威胁说,除非我们拥有它,否则不要使用该平台。”

由于多次清算和公众的强烈抗议,FTX 减少了用户可以使用的杠杆数量。“我不想声称它对有效市场很重要,因为我不认为它是。你以这种水平的杠杆率持有的任何头寸对于有效市场来说都不是绝对关键的,而且我认为这对加密市场的健康并不是特别重要或有益的。”

翻译:这对企业有利,市场健康该死,直到它不是。

尽管今天的市场暴跌——引发骚动的 FTX 代币在过去两天内损失了约 74% 的价值——Bankman-Fried 仍然多次成为亿万富翁。而现在,他将不得不做出选择。他可以尝试在加密货币中坚持下去,也许可以为他的朋友、对手或友敌赵长鹏工作。他仍然是 FTX.US 的首席执行官,FTX 的规模要小得多。监管机构和执法官员也可能会查看他的 FTX 交易,这可能会使其中一些问题变得毫无意义。目前没有人声称发生了欺诈,但在最好的时期,加密货币一直是当局的出气筒。当发生这种规模的崩溃时,可以肯定政府会进行调查。

就在今天下午,众议院金融服务委员会的最高共和党人北卡罗来纳州帕特里克·麦克亨利(Patrick McHenryof)发表了一份声明,对崩溃表示遗憾,并期待“在未来几天从 FTX 和 Binance 了解更多关于这些事件以及他们将采取的保护措施过渡期间的客户。”

Bankman-Fried 还可以尝试将他剩下的钱兑现,然后将其捐赠给与他有共同理想的慈善组织。

但这可能不会发生,因为在 FTX 的鼎盛时期,他曾多次捐款但选择不捐款,赌他可以让自己的财富变得更大。具有讽刺意味的是,他在 2021 年 7 月斥资 23 亿美元收购了币安在其交易所的股份。如果他不这样做,也许他今天会更富有,而导致 Bankman-Fried 垮台的 Binance 和 FTX 之间的口水战就不会发生。

Bankman-Fried 完全有可能留在加密货币领域并试图重建,但与真正的信徒不同,这不是给定的。

“外面有一个广阔的世界,”他在 2021 年 9 月对《福布斯》说。“我们不应该认为加密货币将成为永远工作的最肥沃的土壤。”

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福布斯:Binance 收购 FTX,SBF 何去何从?

星期三 2022-11-09 22:54:30

今年早些时候,当 FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried 救助了一系列陷入困境的加密货币公司时,这位 30 岁的亿万富翁被誉为下一个摩根大通。他把自己塑造成保护加密货币的盾牌,即使它在经济上伤害了他,他对福布斯说, “你知道,我们愿意在这里做一些有点糟糕的交易,如果这是为了稳定事情和保护客户所需要的。” 他接着说,会有更多的痛苦来临。“有一些三线交易所已经暗中资不抵债。”

具有讽刺意味的是,Bankman-Fried 现在是获得救助的人。他周二宣布,自 2019 年以来已筹集近 20 亿美元(最近一次是在 1 月份以 320 亿美元估值)的 FTX 正在将自己出售给 Bankman-Fried 的第一位投资者 Binance。这笔交易几乎肯定会抹去 Bankman-Fried 的大部分净资产,福布斯估计其峰值为 240 亿美元,主要基于 FTX 的价值。对于似乎是业内最稳健的公司之一来说,这是一个令人震惊的事件转折点。需要时间来消化。但是一旦公众摆脱了新闻的突然性,人们就会猜测这位前神童接下来会发生什么。

Bankman-Fried 最初的重点可能是确保交易完成。这远非既定事实,正如 Binance 首席执行官赵长鹏在他自己的交易公告中明确指出的那样,没有任何约束力,Binance 可以随时离开。

有很多潜在的挂断,因为 FTX 是一个复杂的迷宫。它在世界各地都有特许经营权。最近,它以未公开的价格收购了分别位于韩国、日本和加拿大的 Bithumb、Liquid 和 BitVo。FTX 还承诺为陷入困境的贷方 Voyager 和 BlockFi 提供超过 7.5 亿美元的救助交易。此外,鉴于 FTX 的大部分价值与其暴跌的交易所代币 FTT 挂钩,双方将需要在财务条款上达成一致意见,这不是一项小任务。

展望未来,不难想象 Bankman-Fried 是否会长期留在加密货币领域。在福布斯 2021 年 10 月的一篇简介中,他明确表示他从来都不是真正的信徒,而只是将加密货币视为一种赚取巨额财富的简单方法。具体来说,他赞同一门被称为有效利他主义的慈善学科,这是一种硅谷式的慈善运动,由普林斯顿大学哲学家彼得·辛格倡导,并受到 Facebook 联合创始人达斯汀·莫斯科维茨等人的青睐。

虽然许多捐赠者可能会热衷于具有个人意义的事业,但有效的利他主义者会根据数据来决定捐赠的地点和时间,并根据非个人的目标做出决定,例如挽救最多的生命或为捐赠的每一美元创造最多的收入。有效的利他主义也迫使追随者选择特定的角色;Bankman-Fried 选择了“赚钱”的阵营,这意味着他将致力于尽可能多地赚钱,然后再将钱交给其他人来决定应该去哪里。

这种心态让他在 2017 年涉足加密领域。当时他意识到他可以在美国购买比特币并在日本以高达 30% 以上的价格出售。“我参与了加密,但不知道加密是什么,”他说。“似乎有很多好的交易要做。” 在鼎盛时期,他的业务每天转移价值 2500 万美元的比特币。

当被问及如果找到更好的赚钱方式,比如交易橙汁期货,他是否会离开这个行业时,他毫不犹豫。“是的,我愿意。”

与大多数加密版税相比,这种观点使他完全处于另一端。他不会像 Zcash 创始人 Zooko Wilcox 一样,与可能是假名的中本聪一起编写比特币的原始代码库。他也不会追随即将离任的 Kraken 首席执行官 Jesse Powell 飞往日本的最后一搏,以挽救陷入困境的 Mt. Gox 交易所,该交易所曾处理全球 80% 的比特币交易,并被黑客入侵850,000 比特币。FTX 并没有像 Brian Armstrong 的 Coinbase 那样设置为易于使用的加密入口。

FTX 最初是一家面向机构投资者的专业交易所,专门从事加密衍生品(例如期货和期权合约),让交易者在没有直接现货市场风险的情况下押注资产价格。这种设置非常有效,因为在合同到期时不需要交付实物资产,例如可以将原油油轮运送到世界各地的炼油厂。出于这个原因,加密衍生品交易量激增,像 FTX 这样的交易所赚得盆满钵满。Bankman-Fried 在夏天声称 FTX 在过去 10 个季度中一直盈利,并且有超过 10 亿美元的支出。

衍生品可以在资本市场中发挥重要作用,因为它们可以帮助消除提供类似资产的交易所之间的价格差异。用简单的英语来说,这意味着衍生品可以帮助确保亚洲的一个比特币在北美的成本几乎完全相同。但是,可以使用杠杆进行交易的加密货币衍生品(交易者通过贷款来增加赌注的规模),在市场转向时也可以而且确实会导致大规模清算。FTX 曾一度提供高达 100 倍的杠杆。当被问及原因时,Bankman-Fried 回答说:“我们的用户想要它,许多人威胁说,除非我们拥有它,否则不要使用该平台。”

由于多次清算和公众的强烈抗议,FTX 减少了用户可以使用的杠杆数量。“我不想声称它对有效市场很重要,因为我不认为它是。你以这种水平的杠杆率持有的任何头寸对于有效市场来说都不是绝对关键的,而且我认为这对加密市场的健康并不是特别重要或有益的。”

翻译:这对企业有利,市场健康该死,直到它不是。

尽管今天的市场暴跌——引发骚动的 FTX 代币在过去两天内损失了约 74% 的价值——Bankman-Fried 仍然多次成为亿万富翁。而现在,他将不得不做出选择。他可以尝试在加密货币中坚持下去,也许可以为他的朋友、对手或友敌赵长鹏工作。他仍然是 FTX.US 的首席执行官,FTX 的规模要小得多。监管机构和执法官员也可能会查看他的 FTX 交易,这可能会使其中一些问题变得毫无意义。目前没有人声称发生了欺诈,但在最好的时期,加密货币一直是当局的出气筒。当发生这种规模的崩溃时,可以肯定政府会进行调查。

就在今天下午,众议院金融服务委员会的最高共和党人北卡罗来纳州帕特里克·麦克亨利(Patrick McHenryof)发表了一份声明,对崩溃表示遗憾,并期待“在未来几天从 FTX 和 Binance 了解更多关于这些事件以及他们将采取的保护措施过渡期间的客户。”

Bankman-Fried 还可以尝试将他剩下的钱兑现,然后将其捐赠给与他有共同理想的慈善组织。

但这可能不会发生,因为在 FTX 的鼎盛时期,他曾多次捐款但选择不捐款,赌他可以让自己的财富变得更大。具有讽刺意味的是,他在 2021 年 7 月斥资 23 亿美元收购了币安在其交易所的股份。如果他不这样做,也许他今天会更富有,而导致 Bankman-Fried 垮台的 Binance 和 FTX 之间的口水战就不会发生。

Bankman-Fried 完全有可能留在加密货币领域并试图重建,但与真正的信徒不同,这不是给定的。

“外面有一个广阔的世界,”他在 2021 年 9 月对《福布斯》说。“我们不应该认为加密货币将成为永远工作的最肥沃的土壤。”