现在真的是熊市之末,牛市之初吗?

原文作者:Ignacio de Gregorio原文来源:medium原文标题:Why is Crypto exploding now?编译:ChinaDeFi

事实

1月14日,自FTX崩溃以来,比特币价格在这一天首次突破2万大关。仅在上周,它就上涨了20%。作为加密货币世界的“领头羊”,它的上涨,也连带着其他币也都呈上涨趋势,其中:

  • 以太坊上涨了近14%。
  • Solana上涨了令人难以置信的68%。
  • Avalanche上涨了近42%。

分析

很明显,此次涨势并不是因为该领域有了什么突破性的技术进展,那到底是什么原因带来了这波涨势呢?

人们高估了自己。

我们都知道现在的加密货币和股票的关系非常密切,它们两者很多时候处于正相关,所以此次股市的上涨,也带动了加密市场的上涨。

那现在的全球股市为什么会普遍上涨?烂大街的答案是因为发布的城市消费者的消费者物价指数,其显示美国通胀下降0.1%,其现在处于6.5%的极高值。这一结果让人们看到了希望,人们认为美联储的加息幅度不会像几个月之前那样令人痛苦,貌似也预示着经济可能会有更好的前景。但事实确实如此吗?我们真的可以预测未来,预测市场吗?

在加密货币的世界中充斥着投机,人们都认为自己将是那个最后的赢家,但往往大多数人都会有一种认知偏差,而后过于高估自己的知识和技能,觉得人类可以领先于曲线,但往往事与愿违。为什么这么说,下面两条可能可以解释一二。

  • 银行正在为潜在的信贷损失拨备数十亿美元。

还记得2008年的金融危机吗?原本不应该被允许借款的借款人拖欠了贷款后房价暴跌的过程,造成了历史上最大的金融危机之一。现在,银行开始担心信用违约会再次流行,信用损失准备金又有了用武之地。

摩根大通已经拨备23亿美元,美国银行拨备11亿美元。通俗地说,就是他们正在省钱,以防客户停止付款,以弥补潜在的付款违约。换句话说,银行可能预测2023年许多人的生活并不会有所改善,甚至会开始恶化。

  • 16亿美元的漏洞和“Reg M”

据媒体报道,DCG遇到了很多的麻烦。因为他们欠了加密借贷公司Genesis Trading16亿美元。更大的问题其实是在于,这件事情可能还以未知但却可怕的方式影响了世界上最大的信托机构Grayscale,它也是 DCG 的一部分。

Grayscale是为比特币、以太坊和少量其他数字货币提供的封闭式基金。

所谓封闭式基金是一种投资基金,通过IPO筹集固定数量的资金,封闭式基金有固定数量的股票在交易所发行和交易。这可能会造成股票价格与标的资产价格之间的差异。

简单的举个例子,就是在Grayscale的比特币信托中,其股票目前的交易价格低于基础比特币的价值,折价幅度高达44%。那么现在GBTC 投资者持有的投资表现比直接购买比特币要低 44%。真正令人担忧的是其潜在的崩溃风险。

由于DCG的流动性问题,它可能会被迫将其信托转为Reg M。这将允许Grayscale的客户以1:1的比例赎回自己的加密货币,并允许Grayscale以折扣价出售他们的股票,以筹集资金来“支付账单”。

如果发生了以上的情况,那么世界上最大的比特币和以太坊信托可能会崩溃,同时会给市场引入价值110亿美元的比特币,价值38.1亿美元的以太坊,这将会增加多大的抛售压力,造成多大的恐慌情绪,现在的我们都可想而知。

结论

因此,加密货币21%的价格上涨对我来说毫无意义。当然我也希望自己的想法是错的。但兼听则明,偏信则暗,综合考虑,做好判断,祝大家都好。

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现在真的是熊市之末,牛市之初吗?

星期二 2023-01-17 14:18:32

事实

1月14日,自FTX崩溃以来,比特币价格在这一天首次突破2万大关。仅在上周,它就上涨了20%。作为加密货币世界的“领头羊”,它的上涨,也连带着其他币也都呈上涨趋势,其中:

  • 以太坊上涨了近14%。
  • Solana上涨了令人难以置信的68%。
  • Avalanche上涨了近42%。

分析

很明显,此次涨势并不是因为该领域有了什么突破性的技术进展,那到底是什么原因带来了这波涨势呢?

人们高估了自己。

我们都知道现在的加密货币和股票的关系非常密切,它们两者很多时候处于正相关,所以此次股市的上涨,也带动了加密市场的上涨。

那现在的全球股市为什么会普遍上涨?烂大街的答案是因为发布的城市消费者的消费者物价指数,其显示美国通胀下降0.1%,其现在处于6.5%的极高值。这一结果让人们看到了希望,人们认为美联储的加息幅度不会像几个月之前那样令人痛苦,貌似也预示着经济可能会有更好的前景。但事实确实如此吗?我们真的可以预测未来,预测市场吗?

在加密货币的世界中充斥着投机,人们都认为自己将是那个最后的赢家,但往往大多数人都会有一种认知偏差,而后过于高估自己的知识和技能,觉得人类可以领先于曲线,但往往事与愿违。为什么这么说,下面两条可能可以解释一二。

  • 银行正在为潜在的信贷损失拨备数十亿美元。

还记得2008年的金融危机吗?原本不应该被允许借款的借款人拖欠了贷款后房价暴跌的过程,造成了历史上最大的金融危机之一。现在,银行开始担心信用违约会再次流行,信用损失准备金又有了用武之地。

摩根大通已经拨备23亿美元,美国银行拨备11亿美元。通俗地说,就是他们正在省钱,以防客户停止付款,以弥补潜在的付款违约。换句话说,银行可能预测2023年许多人的生活并不会有所改善,甚至会开始恶化。

  • 16亿美元的漏洞和“Reg M”

据媒体报道,DCG遇到了很多的麻烦。因为他们欠了加密借贷公司Genesis Trading16亿美元。更大的问题其实是在于,这件事情可能还以未知但却可怕的方式影响了世界上最大的信托机构Grayscale,它也是 DCG 的一部分。

Grayscale是为比特币、以太坊和少量其他数字货币提供的封闭式基金。

所谓封闭式基金是一种投资基金,通过IPO筹集固定数量的资金,封闭式基金有固定数量的股票在交易所发行和交易。这可能会造成股票价格与标的资产价格之间的差异。

简单的举个例子,就是在Grayscale的比特币信托中,其股票目前的交易价格低于基础比特币的价值,折价幅度高达44%。那么现在GBTC 投资者持有的投资表现比直接购买比特币要低 44%。真正令人担忧的是其潜在的崩溃风险。

由于DCG的流动性问题,它可能会被迫将其信托转为Reg M。这将允许Grayscale的客户以1:1的比例赎回自己的加密货币,并允许Grayscale以折扣价出售他们的股票,以筹集资金来“支付账单”。

如果发生了以上的情况,那么世界上最大的比特币和以太坊信托可能会崩溃,同时会给市场引入价值110亿美元的比特币,价值38.1亿美元的以太坊,这将会增加多大的抛售压力,造成多大的恐慌情绪,现在的我们都可想而知。

结论

因此,加密货币21%的价格上涨对我来说毫无意义。当然我也希望自己的想法是错的。但兼听则明,偏信则暗,综合考虑,做好判断,祝大家都好。